期货公司排名:2021年度中国期货公司排名榜,aa类期货公司加1毛钱,量大只加1分(全部品种),ctp快速交易系统;a类期货公司享零佣金政策,机会不多,马上预约期货开户.

国投安信期货6月1日晨间策略-博天堂备用网址

2021年6月1日 09:38

2021年6月1日 09:38

【原油】

国际油价延续震荡,欧佩克联合技术委员会对年内需求增速仍保持乐观,市场仍预计今日部长级会议维持此前的增产政策不变。目前全球油品需求加速回暖或已是大概率事件,但供应端伊朗潜在风险可能迎来释放时点,油价多空逻辑均难以占到主导,短期或延续震荡行情,后期方向的选择主要取决于需求恢复的证实程度以及伊核谈判的进展。此外,昨日sc原油盘中异动,国际油价早盘未能跟随,关注sc日间回落的风险。

【贵金属】

周一市场无重要事件和数据,贵金属表现震荡。近期美联储高官维持鸽派立场,认为通胀是暂时的,不过也多次提及未来将开始讨论缩减qe,6月联储会议至关重要。国际金价继续沿五日线上行,短期阻力位暂看1913和1920美元,多单持有,警惕非农波动。白银延5周均线爬升,总体维持升势,但具体走势是先回踩下方26.7到27美元的支撑,还是直接向上均线发散突破,需要等待信息明朗。

【铜】

周一海外休市,国内铜市窄幅波动。宏观上,拜登提出6万亿美元财政预算,并试图在一周内通过,目前全球通胀高企,美国宽松政策无疑是罪魁祸首,美元指数仍是大宗商品的重要参考指标。回到铜市上,国内消费仍然不畅,但进口减少开始给国内支持,近期保税区库存增加,国内海外库存都在流向保税区,国内消费的不佳对铜价难以形成决定性作用。昨天唐山限产放松,但结果不知,中国抑制通胀仍在过程中。技术上铜价位于上周区间待明朗。

【铝】

隔夜沪铝震荡收阴。华东华南到货增加,周一社会库存较周四回升1.4万吨。近期内蒙能耗双控和南方电网限电引发较大规模减产,广东地区下游也同样受到限电困扰。总体来看,供应扰动影响较大,短暂累库后去库趋势有望延续,但国家调控抛储传闻扰动下沪铝暂以高位震荡对待。

【锌】

隔夜沪锌短线跌幅放大到2.26万,现锌昨日报23010元/吨,对交割月升水扩大到100元/吨,七地库存周末小幅流出1100吨至15.44万吨、降幅放缓。市场正在观察当前供需偏向两淡的状态。预计锌价在2.2-2.3万间震荡,少量空单持有,倾向2106合约交割前近强远弱。

【铅】

沪铅在1.55万小幅收阴,上周铅锭库存继续流入,昨日原生铅价跟涨到1.53万,原再生铅价差延续275元/吨。当前,再生铅产出继续放量,铅酸蓄电池消费继续走弱、原生供应相对持平;依然倾向逢高短空。

【镍】

隔夜沪镍继续高位震荡,未能继续冲高。近期因300系不锈钢厂利润状况较好,中联金数据显示6月300系不锈钢排产量预估154万吨,仍处于高位。不锈钢高排产下对镍铁需求偏强,高镍铁厂挺价心态强烈,加之纯镍低库存和新能源行业需求拉动,短期内对镍价有底部支撑。但镍中长期不乐观,因未来印尼镍供应增量较大,后续需关注印尼新建镍项目的投产进度和节奏。 

【不锈钢】

 隔夜沪不锈钢价格大幅走高,主力合约创上市以来最高位。钢联公布本周锡佛两地社库300系继续去库,高产量下不锈钢依旧维持去库,消费较好,现货市场依旧是缺规格,快速上涨后注意回调风险。

【螺纹&热卷】

高层频频关注大宗原料涨价,政策基调以保供稳价为主,黑色系相对承压,短线超跌后也累积较强的反弹动能。目前钢材需求逐渐从旺季向淡季切换,而产量相对偏高,唐山限产适度放松,供需边际上有所走弱,不过库存已基本去化,后期关注需求环比下滑幅度以及压减产量等方面政策演变。预计盘面短期仍有反复,情绪主导下节奏快、波动大,注意仓位控制。

【铁矿】

前期政策面波动较大,市场情绪主导、快速下跌后盘面存在修复需求。钢材限产预期转松,铁矿中长期基本面预计将有好转。短期来看,虽然铁水产量持续增加,但随着南方进入梅雨季节,铁矿需求环比有走弱可能。当前盘面位于超跌反弹阶段,但政策和情绪面不确定性仍然存在,期货价格波幅仍然偏大,建议轻仓观望,关注政策和情绪走向。

【焦炭】

焦化厂与河北钢厂仍在进行首轮提降的博弈,现货拐点确认。焦化在高利润刺激下有明显复产,港口贸易需求弱无,钢厂结构性补库还未彻底完成。但在供需两旺的格局中,焦炭基本面仍有环比走弱成分,盘面目前已在提前交易跌价5轮预期。受到炼焦煤整体供应缺口仍存的影响,预计焦炭现货价格大跌的可能性并不大。操作上,焦炭仍可回落持多,阶段性结合基差进行震荡操作。

【焦煤】

从国内煤矿来看,焦煤矿在确保安全的前提下增产、提产的空间实际并不大,进口澳煤放开可能性几无,蒙古煤通关当前130车/日左右,短期放量困难且扭转不了供应缺口的大格局。下游近期持观望态度,明显放缓补库节奏,焦煤高溢价品种回落。但整体来看,焦煤依然有结构性供应缺口,盘面锚定国产中硫主焦价格目前基本平水,结合基差进行阶段性震荡操作。

【锰硅】

硅锰方面,前期南方雨水少导致云南和广西部分地区产量有所下降,预计影响2000吨/天,不过今天开始云南降雨量抬升,预计短期内南方供应或将恢复正常。市场传言宁夏某地限产40%,情绪上对硅锰价格也有推动,预计价格短期内仍然较为强势。

【硅铁】

硅铁方面,市场传言宁夏某地限产40%,价格应声拉涨,短期内预计价格仍然较为强势。海外需求环比有所走弱,不过仍然高于正常水平区间,关注持续性和出口关税是否再调整。

【燃料油】

高硫资源供应边际宽松,原油产能相对富裕下中东发电需求或难超季节性预期,基本面延续边际走弱,但需关注国内进口原油监管趋紧对地方炼厂燃料油深加工需求可能形成的提振效应。船用油需求或持续受复苏周期提振,但国内低硫燃料油保税市场受国产资源份额争夺影响内外盘价差或持续承压,后期若柴油裂解价差维持强势有望分流低硫燃料油供应进而对lu形成边际利好,建议谨慎持有lu-fu套利多单。

【液化石油气】

内外现货价差因需求走势分化而完成修复,但国内化工需求旺盛延缓了进口利润对进口量的传导,关注检修季后半段炼厂外放逐步上行时,码头端对供给量的调节能力。当前仓单以进口商为主,海外市场的走强进一步推高仓单成本,推动盘面向上突破。当前现货触底反弹强化了远月上行预期,6月cp小幅超预期上调对盘面构成成本支撑,关注盘面结构向远月升水转化过程中反套机会,远月合约可少量布多。

【动力煤】

4月以来动力煤中下游库存累增,较去年同期水平偏低。从供需平衡表的预判来看,5-6月中下游库存或有一定累积但幅度有限,从产业链库存结构来看下游电厂仍存在主动补库的需求。5月中旬中央及地方层面的调控表态已有效抑制了贸易型及投机型采购需求,但矿区产、运、销暂无明显释放,迎峰度夏前的刚需补库带动现货市场出现止跌企稳迹象,期货盘面较蒙煤q5500到港成本880-890元/吨、港口现货价格850元/吨仍有明显贴水,反弹趋势有望延续。

【尿素】

国内各地区尿素现货价格持续上涨,盘面强势上行,基差走强。国内部分地区供应增量依旧不多,需求提升预期增强,期、现货将偏强运行。

【甲醇】

太仓地区现货市场价格小幅走弱,基差商谈为主。内地持续降价,与港口套利窗口打开,预计本周内地去库,港口累库。进入6月份国内甲醇将进入供需双弱的格局中,港口库存紧张的矛盾将会有所缓解,港口基差在6月会环比走弱。成本端煤和终端石化产品价格的强势,即使在月度供需走弱的格局下,也是窄幅波动,甲醇会相对其他化工品种稍弱一些。盘面、纸货到09合约back结构持续,预计近期将会震荡消耗,依然是低库存下做多为主。

【沥青】

国际油价继续高位保持坚挺,对沥青期货盘面有一定支撑,但由于基本面还是偏弱,因此沥青期货还在止跌企稳过程中。南方多雨水,并且梅雨季节就快到来;北方地区,集中到期后低价资源减少,但市场还是以刚需为主,库存压力依然没有得到持续改善。因此,单边趋势沥青还需成本端原油给予更多指引,若原油继续维持坚挺,那么沥青盘面跌幅恐将有限。

【聚丙烯&塑料】

塑料方面,部分检修装置陆续开车,加之新投产能正常生产,供应压力仍存。目前进口市场货源装船日期多为5、6月份,6月进口料到港货源将有所增加。下游需求处于淡季,供需矛盾仍然较大,价格走势疲弱。聚丙烯方面,下游刚性需求支撑较强,成品库存环比下滑,但原料采购意愿仍旧不强,刚需采购为主。宁煤四条线即将检修引发拉丝料供应下滑预期走强,但后期新装置投产预期仍强,因此不存在持续单边驱动因素。

【pta】

6月大厂合约货继续减量供应,现货趋紧,基差走强,现货加工差也有回升,但目前行业利润依旧不佳。6月上装置减产较多,6月下检修装置重启后,缺乏新的利多提振。整体看,pta缺乏趋势性驱动,继续被动跟随原料运行。

【乙二醇】

6月份进口预计恢复;卫星石化投产,6月计划满负荷运行,浙江石化、湖北三宁和内蒙古建元在6月将陆续形成供应,新增供应有所延迟,但6月份兑现的预期继续压制市场。短期低库存下,乙二醇有弹性;中线国内供应增长压制,乙二醇维持宽幅震荡格局。

【短纤】

下游消费偏弱,短纤企业库存上升,价格承压,利润持续下滑。但近期企业减产集中,下游企业采购气氛好转;中长线看,短纤利润偏低,有回升空间,关注短纤装置检修及下游企业备货动态。

【20号胶】

泰国原料市场价格大跌,未来泰国可能有暴雨;上周中国轮胎开工率继续回落,预计本周有所恢复,整体出货不乐观;东南亚产胶国陆续开割,印度、印尼、马来西亚、泰国等疫情依然严峻,马来西亚进入全面封锁期,海外汽车大国疫情犹存;4月中国汽车产销量环比降同比增,中国橡胶进口量同比增环比降。估值修复艰难且长,中长线逢低布局的轻仓多单继续持有。

【天然橡胶】

受国内外疫情的影响,国内现货市场走弱,观望情绪较浓,下游工厂开工欠佳,继续按需采购;中国天然橡胶主产区开割率提升,海南原料价格继续下滑。估值修复艰难且长,中长线逢低布局的轻仓多单继续持有。

【棕榈油&豆油】

豆棕油国内价格的趋势方面还是要盯着外围市场,外围美盘大豆面积未确定,天气还没有进入炒作阶段,天气也难以证伪,马来棕油产量也没有大幅增加。另外豆棕油价格还需要关注国内政策的导向,阶段性逢低多配,不建议追高,可以配置买入虚值看跌来保护手里的多头头寸。

【豆粕】

昨日市场豆粕成交2.23万吨,成交量不高,现货市场心态有所转弱。期货价格隔夜小幅反弹,收盘3554。近期市场情绪维持震荡偏弱节奏,供应端缺乏利多故事,需求端表现疲软,不建议多单进场。

【生猪】

节日效应下,今日全国出栏价上涨0.1元/公斤、东三省上涨0.2-0.4元/公斤,今日盘面或将高开高走。夏季炎热,大肥出栏挤压利润空间,现货价格基本围绕外购成本线下方震荡,成本支撑作用明显。前期非瘟疫情导致的仔猪价格上行带来的出栏成本上升将于5月19日开始,直至9月中旬。考虑到市场对现货6-8月的上涨预期,以及二次育肥的低边际成本,一旦现货启动,二次育肥将介入并将现货上涨幅度迅速拉高。这或将带来现货乃至期货的情绪扭转。当前价格跌破二次育肥边际育肥成本,短期抛压被节日效应压制,建议短空止盈离场,短多适量加仓,9-11正套继续持有。

【鸡蛋】

鸡蛋期货主力增仓下跌,现货价格保持平稳,随着气温升高,鸡蛋不利储存,蛋价有走弱可能。后期新开产蛋鸡将逐步增加,当前老鸡淘汰进度依然缓慢,关注在产蛋鸡存栏变化。盘面延续区间震荡。

【菜粕&菜油】

菜籽天气升水有所回吐,价格走势仍偏弱,但生长阶段的天气炒作仍将使得油籽价格反映天气担忧,例如此前加拿大部分地区晚间的低温拖慢了作物生长进度。结合天气市的特点,国内菜系品种策略上建议以高位区间波动思路对待,短期或存在小幅反弹。

【棉花&棉纱】

隔夜ice美棉期价收跌,最新周cftc棉花净多率下调。cotlook预计全球棉花产量将进一步下调。国内郑棉期价进入震荡,本周在河北纺企调研中了解到纱线利润较好,新增订单可持续。操作建议:逢低买入郑棉。

【玉米】

昨日中储粮宣布将进行进口玉米销售,这或是对此前发改委“点名”玉米的回应。前期东北深加工大量累库下,部分东北深加工企业近日下调收购价动力充足且上量良好,东北贸易商挺价情绪弱于预期,东北现货期现联动下跌下,盘面进一步下跌空间或已打开。当前饲用需求还未启动,现货难以大涨。需求不振下的期现联动下跌或将动摇市场关于“6-9月青黄不接,贸易库存替代临储库存,现货将上涨预期。”玉米09合约短线可逢高沽空。

【纸浆】

纸浆期货经过上周下跌之后,目前回归震荡整理。新一轮外盘报价基本维持此前价格。国内浆市供应面变化不大,关注下游纸厂开工情况。

【白糖】

隔夜ice原糖期价冲高回落,俄罗斯农业部考虑建立国家储备糖库存。5月上半月,巴西中南部累计产糖量同比去年下降17%左右。国内郑糖期价宽幅震荡,广西白糖现货价格向上调整。操作建议:暂时观望。

【股指】

流动性预期改善驱动了上周a股市场的向偏强势状态转换,北上资金强势,市场赚钱效应良好。金融机构外汇存款准备金率的上调,表明央行动用政策工具抑制升值的一致预期,或增加汇率的波动,但人民币升值的方向仍然取决于美元走势,尚未反转。在流动性改善的预期下,中小盘成长仍然是主要矛盾,因此在此前ih呈现了补涨后,近几个交易日再度回到ic偏强的格局中。整体上当前处于流动性向好与再通胀交易的震荡期,短期来看,指数的偏强状态仍然延续,短期以多头持续为主。

【国债】

国债期货全线小幅收涨,银行间主要利率债收益率下行1bp左右,跨月需求增加银行间市场资金延续收敛,主要回购加权 利率多数明显上行。pmi数据未明显超预期,市场反应相对淡定。短期来看,市场运行逻辑尚未有大的变化,呈震荡状态。



标签:期货手续费

联系电话:13521216846(微信同号),aa类公司只加1毛钱,a类零佣金,期货公司博天堂备用网址官网直接开户,行业最低!推荐!