期货公司排名:2021年度中国期货公司排名榜,aa类期货公司加1毛钱,量大只加1分(全部品种),ctp快速交易系统;a类期货公司享零佣金政策,机会不多,马上预约期货开户.

【中投期货】—早盘视点—20210617-博天堂备用网址

2021年6月17日 09:28

2021年6月17日 09:28

【宏观策略】美联储维持利率和购债规模不变,但是上调经济增速和通胀预期,并上调超额准备金利率5个基点至0.15%。虽然美联储的政策不变,但是美联储官员中预计2023年加息两次的官员比例已经上升至72%,预计2022年加息的比例已经上升至40%,因此美联储官员内部的态度变化是超出市场预期。从历年来加息对资本市场的影响看,加息预期形成的过程中国对市场影响很大,落地的时候反而对市场没有明显影响。因此当前处在加息预期升温的第一波冲击之下,预计全球股市和商品面临一定调整压力。另外5月份公布的固定资产投资和消费数据同比增速均明显回落,叠加政策打压的有色金属跌幅较大,注意这类遭政策打压品种短期回落的风险。

 

【股指期货】人民币汇率回升至6.43的位置,打破了5月底以来形成的单边升值预期;5月份经济数据不及预期,尤其是消费数据回升明显较弱,一定程度上抑制了“抱团股”的热情。外资的流出,以及部分惧高资金的卖出,对行情造成明显影响。我们认为以当前的经济增长态势、人民币重回区间行情以及美联储紧缩预期的升温情况下,单凭估值难以维持指数单边上行。这也是我们在5月底指数因人民币单边升值、外资疯狂涌入而大幅上涨,但是我们保持理性思路的原因。预计指数维持区间震荡的态势不变,阶段内重点关注美股对联储加息预期升温的反馈,可适当注意美股超预期回落的风险。

 

【贵金属】正如“宏观提示”部分所述,美联储加息预期的第一波冲击波到来,黄金在美债收益率和美元汇率齐升的情况下回落,短期内已经累计较大跌幅。我们在前期的策略强调过,加息预期对黄金走势会产生明显影响,且黄金伴随美股下跌的现象在近年逐渐普遍,因此反复强调调整后的买入机会。事实上黄金一定阶段内主要的投资机会均在于大幅调整后,因此建议耐心等待调整行情结束。

 

【铜】因交易商担心全球最大铜消费国中国将采取措施遏制近期大宗商品价格的涨势,计划向市场投放铜、铝和锌的国家储备,该计划将持续到2021年底。本周中国将公布5月份工业生产数据,这有助于投资者了解中国度工业金属的需求,目前市场人士的共识是中国工业活动增长步伐可能放慢。此外国储局抛储消息落地,将对现货价格造成一定压力,铜价面临压力。上游国内铜矿库存继续增长,铜矿加工费tc稳步回升,显示铜矿紧张局面改善,南美铜矿事件扰动减弱。5月全国电解铜产量为85万吨,环比下降3.1%,同比大增10%。环比产量下降主要是因为5月的检修旺季,同比大增则是受高铜价的刺激。同时,进口长期处于亏损状态,市场难觅进口货源,国内的冶炼厂获得了较好的利润空间。  铜价自五月创下历史高位以来持续下行,多次上涨遇阻,市场上各种消息层出不穷,铜价走势亦看法不一。国家粮食和物资储备局正式公告将于近期分批投放铜、铝、锌等国家储备,投放面向有色金属加工制造企业,虽未透剧具体细节,但自消息公布后沪铜2107合约直线下跌,宏观面消息令铜价承压,短期内难见涨势。

 

【锌】抛储消息落地,有色板块集体走弱。基本面来看,疫情尚未对秘鲁锌矿生产构成较大影响,4月锌增长41%,市场仍普遍维持下半年供应回升的预期。国内抛储消息落地,但非一次性抛出,而是按月投放至今年年底,对市场构成中长期影响。此外,云南限锌矿端恢复增长,中长游方面,原料价格下跌,镀锌企业开工略好转,但成品库存压力加大。压期震荡偏弱铸合金消费淡季,加之锌价反复,合金厂采购谨慎,氧化锌需求较平稳。供强需弱格局下精炼锌支撑走弱,建议暂时观望为主,需预防利空事件引发多单踩踏事件的风险。

 

【钢材】昨日,钢材期货普跌,螺纹主力较前一交易日下跌154元/吨,收盘5014元/吨;热卷主力较周五收盘价下跌156元/吨,收盘5280元/吨。根据统计局最新数据显示,固定资产投资稳定回升。1-5月份,全国固定资产投资(不含农户)193917亿元,同比增长15.4%,两年平均增长4.2%,平均增速较1-4月回升0.3个百分点。分领域看,基础设施投资同比增长11.8%,两年平均增长2.6%,较1-4月提高0.2个百分点;制造业投资增长20.4%,两年平均增速由1-4月份下降转为增长0.6%;房地产开发投资增长18.3%,两年平均增长8.6%,较1-4回升0.2个百分点。从固定投资增速来看,钢材需求仍较稳定,且较去年旺盛。如今,钢价的波动主要受供给端影响,而供给端受政策影响较大。自5月钢价非理性大涨之后,决策层已经尽量避免单边政策,以免市场产生过于一致性看法。但对比稳价保供政策和双碳政策,我们认为二者并不完全冲突,稳价保供是短期避免钢价过快上涨,而双碳政策是十四五长期国策。因此,双碳限产政策只会在钢价较快上涨时搁浅。

 

【原油】美布两油价格稳步上涨并有加速迹象,主流机构纷纷唱多。据悉,高盛大宗商品研究主管在普氏能源资讯会议上语出惊人:今年年内油价有10%的概率重返100美元,至少达到80美元的可能性很高。姑且不论预测价格有无意义,高盛的观点主要建立在对未来原油市场供应短缺风险的预期上。原油和其他任何大宗商品一样存在供应对价格的弹性,随着石油行业利润好转,中东、美国和俄罗斯的生产商都有更强的增产动机。然而,从更长的周期上看这一轮扩张已经停止,石油行业普遍希望趁着高油价收回资金,而不是投入更多的资本支出。站在交易的角度,上述观点应予以辩证看待。考虑到沙特等opec产油国数百万桶/日的闲置产能,过高的价格必将刺激生产,导致减产计划的提前退出,当前市场并不真的存在供应短缺的问题。另一方面,原油等化石燃料项目投资前景惨淡,主流石油公司无非在布雷牧师和日落之旅两种策略之中做出选择,不过要等很多年后全球原油供应才会变得那么紧俏。我们认为,尽管不是所有大宗商品都回出现超级周期,但中长期供应回升不及需求复苏速度,将为油价更进一步上涨提供动力。

 

【橡胶】anrpc最新一期报告印证了天然橡胶市场供需关系边际劣化的事实。anrpc短期统计显示,5月全球天然橡胶产量同比增长7.8%至98.2万吨,其中泰国下降12.3%,马来西亚大增90.1%,印尼增加2.8%,越南增加80%。5月全球天然橡胶消费量同比增长7.3%至105.2万吨,其中中国增加5.5%,印度增加1%,泰国本土增加3%,马来西亚下降1.7%。anrpc长期预测估计,2021年全球天然橡胶产量料将比上年增长5.8%至1381.2万吨,其中泰国增加6.9%,马来西亚增加8.8%,印尼增加2.8%,越南增加4.2%,中国意外增加18.5%。2021年全球天然橡胶消费量料将比上年增长6.7%至1367.9万吨,其中中国增加4.1%,印度增加10.5%,泰国下降10%,马来西亚增加4.3%。一句话概括,尽管天然橡胶基本面季节性走弱,但2021年全球橡胶市场供需整体保持相对平衡。近期看空情绪的快速升温对胶价形成压制,然而从进口到港和库存水平来看,现阶段橡胶供需矛盾并未达到激化的程度,市场实际承压低于预期。

 

【豆类】受豆油期货跌停拖累,周三cbot大豆期货市场延续跌势继续大幅回落,盘中粕强油弱特征十分突出。关于美国可能会减少化石燃料中的生物燃料混合率的报道继续发酵,市场担心此举会减少以大豆为基础的生物柴油的需求,由此引发了美国豆油市场的暴跌行情。商品基金一直持有cbot大豆和豆油期货的净多头寸,在利空因素冲击下更易受到多头平仓的影响。目前美豆优良率水平不及预期,未来美豆仍会对天气题材保持高度敏感性,但天气预报显示下周美国农作物产区天气将改善。美豆与豆油一道加速下跌,市场高位见顶迹象愈加明显。国内豆类市场整体走势依然偏弱,油脂板块继续下行,豆粕低位震荡反弹乏力,豆一期货继续试探底部支撑。

 

【大豆】周三黑龙江产区大豆价格基本持稳,各地收购库点挂牌价格较上周明显下调。农户余粮不多,售粮意愿较高,但需方观望居多,市场走货量一般。农业农村部预计2021年国产大豆面积同比下降5.4%,产量同比下降4.8%至1865万吨。黑龙江产区天气正常,适宜大豆作物生长。目前下游需求疲软,销区企业多按需随用随采,贸易商多腾库收购小麦,大豆购销基本处于停滞状态。中储粮作为产区大豆市场主要收购主体,收购价格以及收购数量对国产大豆市场具有较强指引作用。周三豆一期货市场高开低走反弹受阻,夜盘维持低位震荡状态,在豆粕和豆油均未止跌之际市场买盘动力依旧不足。预计今日豆一期货市场延续弱势震荡走势,国产大豆市场相对独立,可盘中短线少量参与或维持观望等待机会。

 

【豆粕菜粕】周三国内豆粕现货报价小幅回落10-20元/吨,沿海豆粕现货报价多在3380-3520元/吨。美豆下跌引发的成本下降以及市场情绪变化是国内豆粕市场弱势运行的主要原因。受国内大豆周度压榨量维持高位影响,豆粕库存继续攀升。截止6月15日,国内主要油厂豆粕库存总量为96万吨,周度增加10万吨,较去年同期增加18万吨。从目前大豆到港量和油厂压榨安排看,近期国内豆粕库存总量将突破100万吨。国内生猪产能基本恢复到非洲猪瘟疫情之前水平,猪周期尚未结束,国内猪价连跌不止,生猪养殖亏损程度继续扩大,补栏积极性下降不利于远期饲料需求。预计6-7月进口大豆月均到港量在1000万吨左右,可有效保障国内压榨需求。周三豆粕和菜粕期货延续弱势,前低支撑岌岌可危,美豆暴跌对市场的冲击力较大,国内粕类市场很难逆势回升。预计今日国内粕类期货市场维持弱势行情,可盘中顺势短线参与或继续观望,抄底仍需谨慎。

 

【油脂】周三cbot豆油市场遭遇大面积跌停,生物燃料题材继续发酵,技术上四连阴触顶迹象强化。马来西亚棕榈油8月合约周三下跌逾4%,扭转上一交易日大幅反弹走势,受到美国中西部作物带天气前景改善以及cbot豆油下跌的影响。马来西亚棕榈油6月上半月出口降幅较前十天收窄,但机构评估的6月1-15日产量增加17.5%。印尼国内因疫情影响棕榈油消费减弱,产量增幅较大,库存压力上升同样为市场施压。周三国内油脂市场高开低走无力回补缺口,显示市场的看空情绪仍未消退。国内大豆压榨量保持高位,需求端买涨不买跌的采购心理继续推升豆油库存,豆油和菜油库存回升幅度远超棕榈油降幅。国储抛售菜油令前期抗跌的菜油出现领跌迹象,内外盘再度形成弱势共振,油脂市场继续处于弱势通道。预计今日国内油脂板块承压大幅低开,可盘中顺势短线快进快出或适量增持空单。


标签:期货手续费

联系电话:13521216846(微信同号),aa类公司只加1毛钱,a类零佣金,期货公司博天堂备用网址官网直接开户,行业最低!推荐!