期货公司排名:2021年度中国期货公司排名榜,aa类期货公司加1毛钱,量大只加1分(全部品种),ctp快速交易系统;a类期货公司享零佣金政策,机会不多,马上预约期货开户.

【招金早评】招金期货专家看盘—20210706-博天堂备用网址

2021年7月6日 10:03

2021年7月6日 10:03

宏观金融
贵金属:
隔夜美元止跌企稳,贵金属夜盘先震荡随即快速下跌后反弹,疑似出现阴阳指行情,因美国独立日,外盘贵金属凌晨1点停盘,第二天照常开市。截止夜盘收盘,沪金跌0.11%,沪银跌0.43%,整体偏弱。同时,由于上周美国就业数据喜忧参半,消减了投资者对货币刺激措施提前结束的预期,导致美元升势受阻。操作上,观望为宜。

能源化工
原油:
opec 会议目前处于搁置状态,在新一轮会议召开前,8月opec 产量将暂时不变。由于8月仍处旺季,而且欧美需求仍在恢复,若8月不增产,原油供应缺口有望进一步放大。受此影响,隔夜原油快速拉升。目前原油基本面依然强势,原油需求在消费旺季 欧美需求复苏的支撑下保持偏强预期,而opec 产能恢复缓慢,伊朗原油回归依然较慢,原油市场仍将保持偏紧局面,甚至需求的进一步恢复会造成供应缺口放大。从基本面角度来看,原油整体仍将保持偏强运行态势。不过,opec 下次会议日期不确定,美国敦促opec 采取折中方案,以增加原油产量。因此,当前供给端利好仍然带有较大不确定性,在opec 明确产量路径前,原油可能会呈现高位震荡走势。后市原油风险持续关注短期的宏观和资金情绪,中长期则关注供给端是否有超预期状况出现。

液化气:

opec 会议暂时搁置,8月暂不进行增产,隔夜原油快速冲高。巴拿马运河工程导致远东地区到港的美国船货减少,外盘液化气整体保持强势,进气口成本涨至5000左右。当前pg盘面锚定进口气成本,外盘价格大涨将对pg盘面提供强支撑。国内液化气现货临近季节性拐点,基本面预期将逐步改善,近期国内液化气现货价格持续上涨。
原油端和外盘液化气目前整体表现依然偏强,pg盘面上行趋势延续。

甲醇:

近期港口库存走高,价格持续偏弱,但内地库存下降,叠加宁夏地区甲醇开始外采,内地暂时止跌反弹,港口地区受内地货源冲击、出货不畅等影响库存走高,价格偏弱。近期港口地区进口到港偏多,因进口价格偏高,预期仍将存在转口行为,整体可销售货源较去年同期偏少。整体来看,内地与期货、港口差异化走势结束后,内地对港口冲击相对有限,内地仍有压力,港口短线将维持震荡为主。
操作上建议观望为主,日内短线注意及时止损止盈。

沥青:

原油继续震荡走高,沥青成本支撑良好,期货高位盘整,处于超涨,需关注原油是否有新高可能。近期沥青各地区现货表现一般,北方成交略显转好,但南方地区处于雨季,需求下滑,市场关注重点为原油的走势,及沥青创纪录的库存积压。基本面来看,厂家开工低于去年,库存持续累积,高出去年同期30%,市场压力较大,期货跟随原油波动为主。
后市来看,炼厂开工或再度增加,库存高企,对市场形成利空,但油价高位震荡,成本支撑明显。期货09合约升水现货60-210。

苯乙烯:

7月5日晚间苯乙烯eb2108合约减仓走弱,近期多头平仓意向增强。7月5日苯乙烯华东港口库存上升至8.02万吨,原料纯苯华东港口库存下降至5.9万吨,华东纯苯现货商谈价格在8650-8700元/吨,预计下周纯苯港口库存仍将继续下降,7月中旬以后开始累库,但是目前纯苯五大下游全面亏损现金流,而纯苯生产利润高达3200元/吨,产业上下游利润均集中在纯苯上。供需来看,若无装置意外,华东港口显性库存将继续增加,预计7-8月每月增加5万吨以上。需求来看,近期下游负荷维持偏弱状态,对原料备货意愿不高。成本端:华东市场纯苯价格在8650元/吨,国内中石化乙烯挂牌价格7000元/吨,目前苯乙烯非一体化生产成本在9500元/吨附近,8月纯苯8150,折算8月苯乙烯非一体化生产成本在9200元/吨附近。东北亚乙烯价格975美元/吨,折合人民币7200元/吨附近。纯苯整年供需偏紧,所以纯苯合理估值大约在7000元/吨偏上,7000的纯苯折合苯乙烯非一体化成本下边际支撑在8400元/吨。7月份纯苯库存很低,但随着亚洲纯苯价格变成全球最高价,8月后纯苯缺乏更多利好。长期来看苯乙烯进入累库周期,产能过剩下非一体化装置无利润时代已至,下半年苯乙烯价格可能在纯苯支撑和下游压制之间震荡。
整体来看,虽然苯乙烯供需预期偏弱,但在成本端强势且现金流亏损下,走势跟随成本端波动为主,预计油价上行至压力位后,苯乙烯将冲高回调。

乙二醇:

7月5日晚间乙二醇eg2109合约继续增仓上涨,资金认为乙二醇绝对价格对标油价的估值偏低,原油也仍然处于上行态势中。目前石脑油法乙二醇目前生产成本在5300元/吨附近,一体化装置也在4950-5000元/吨附近,乙二醇石脑油法亏损高达50美元/吨,绝对价格对应油价估值偏低。周末长丝产销超百,poy库存下降速度较快,7月5日长丝产销8成,短纤产销129%。近期终端反馈集装箱略有宽松,出口好转,采购积极性提高,终端开工负荷多提高到8-9成甚至略超。供应端来看,2021年是乙二醇的扩产大年,上半年已有300万吨装置成功投产,下半年仍有236万吨装置确定投产。乙二醇上半年供给缺口近15万吨,下半年由于国产及进口量双重供给增量,预计下半年乙二醇累库将超50万吨。进口货方面,2021年上半年受到海外装置降负影响,进口量出现了较大下滑,下半年国产和进口双增,乙二醇未来供需结构出现了悲观预期,但是工厂无限亏损的机率不大,也限制了乙二醇向下的空间,成本端来看,按照目前油价测算09主力合约下档支撑线4900元/吨附近,上边际压力5300元/吨附近。
中长期看,乙二醇未来新增投产较多难逃产能过剩结局,但欧佩克会议之后油价继续上行,乙二醇上边际继续抬升,短期乙二醇在成本支撑及资金炒作下仍存上行可能。需冲高至上边际后方可可考虑做空。

pta:

原油及px加工差走高,成本上行推动是当前市场的主要逻辑。供需方面,目前7月份大概率去库,去库力度取决于供应端的检修力度;终端需求本周有恢复,订单也有流入,船运数据回落利好终端利润的恢复。
当前市场在资金追逐的前提下仍以看强为主。

涤纶短纤:

终端订单有流入,需求端对市场有刺激。当前涤纱工厂开工及盈利均偏高,需求无碍。但供应端持续高位,当前短纤工厂及下游原料库均处于高位,这对短纤产业链来讲是主要压力。
而短期市场受原料价格攀升影响,整体走高,但预期空间偏有限。

pp:

pp处于集中检修期尾声,开工率反弹至90%以上,青岛金能等新装置投产,检修利好打折扣;需求处于淡季尾声,华东bopp等出现好转迹象,但塑编依然低迷;
石化去库提速,创出春节后新低,低于往年同期水平;部分外采丙烯等亏损,油价继续冲高,成本端有一定支撑。

pe:

1、二季度国内pe计划新增产能300万吨左右,利空09合约;2、线性内外盘价差缩窄,进口窗口部分开启;3、下游需求跟进乏力;4、国内pe新增检修减少,供应预期上升。

pvc:

1、下游抵制高价原来情绪明显,并且进入传统需求淡季,下游开工负荷下降;2、国外pvc供应上升,需求下降,外盘下跌,利空国内pvc国内出口;3、7月国内pvc新增检修装置减少。

天然橡胶:

沪胶减仓反弹强势上攻,现货市场报盘跟随盘面大幅上调。但当前需求表现较差,缺乏实质需求增长的驱动。港口标胶库存继续下降,并且原料成本已经回落,价格处于相对偏低估值,季节性弱势压力较大。今年仓单基本确定性增量,所以上涨空间也有矛盾,当前盘面波动主要是交易的基差回归后下跌空间不大,
周线看整体处于震荡区间,追涨需谨慎,关注反向交易的机会。

纸浆:

纸浆09晚盘有所回调,近月07合约维持强势,但市场对于近月价格持观望态度。现货银星报价6400-6450元/吨,下游采购意愿较低,可见短期纸浆仍在走估值回归现货的反弹。 09估值回归现货水平后,接下来价格向上,还需要有进一步的利多驱动,但是下游造纸需求不佳,纸张价格延续低迷,因此在7月份淡季背景下,纸浆上方仍有压力。
在缺乏实质利多背景下,反弹试空。

玻璃:

近期玻璃现货市场情绪逐步转好,生产企业出库情况也有一定幅度的增加。随着下游加工企业订单稳中有升,以及贸易商和加工企业社会库存的消耗,从生产企业直接拿货的速度在逐步加快。因此近期大部分生产企业的出库情况环比有了一定的改善,同时部分厂家的市场报价也有小幅的增加。前期一直计划点火的沙河地区一条1200吨生产线近期计划8日点火,以生产建筑用白玻大板为主。
于以前沙河地区大板白玻一直缺货,该生产线的点火会一定程度上缓解沙河地区紧张的局面。

纯碱:

国内纯碱个别企业报盘走高。据悉河南骏化周末一台气化炉故障停车,中盐昆山计划明日开始停车检修;目前多数纯碱厂家订单充足,部分厂家已经接单至7月中下旬,货源偏紧,厂家拉涨意向较强烈;下游浮法玻璃新线点火以及部分厂家备货意向增加对重碱用量持续增加。
预计短期纯碱市场价格稳中有涨。

尿素:

昨日,现货继续偏弱,短期仍有偏弱运行。供应方面,目前日产在15.7万吨,近期受原料煤紧张影响,局部略有降负;需求方面,工业方面,随着复合肥高氮肥生产的减弱,需求有一定减少,农业方面东北逐步走弱,山东 河南后期仍有一定需求,出口方面,关注下轮印标,传闻7月中旬左右,不过由于政治原因,影响力度将减小。政策方面,关注关税政策。
策略方面:期货价格低估,防范政策风险,谨慎操作。

燃料油:

原油趋势上市场仍看好全球石油需求恢复预期,欧佩克会议最终未达成具体结论,短线利好中埋下较大的不确定性利空,原油短线创新高,对燃料油还是上行带动,不过此时也需要警惕原油高位调整风险。就高低硫燃料油自身来看,其基本面变动不大,首先低硫方面趋势偏多且具有稳定性,但中短线暂无强势驱动,干散货、集装箱指数高位,说明航运需求延续为低硫基本面提供一定稳定性,不过干散货及集装箱市场无法为低硫带来消费增量预期,而油轮市场在石油需求强势复苏预期下有转好迹象,但截至目前油运贸易量仍无法确认事实向好,同时目前亚太低硫供应端还在承受产量增加以及套利资源、调和资源增量压力,因此近期新加坡低硫现货交投贸易反馈依然不强。高硫方面属于强现实弱预期,高硫加工需求短线受裂解差低位经济性驱动而有所增强,但趋势上承压于重质资源供应增加以及疫情牵制,航运需求方面跟低硫一样反馈平稳,发电需求旺季支撑延续,
供应端则从预期上承压,主要担忧来自欧洲及亚太开工普涨带来的供应增量以及预期上欧佩克增产、伊朗资源输出带来的供需压力。

农副产品

玉米:
目前东北市场玉米贸易库存量在2700万-3000万吨,部分贸易商5月份以来出库计划完成度欠佳。而最近期货下跌、新粮上市前陈粮购销窗口期缩短,以及第三方资金的客户面临追缴保证金及到期还款压力,令贸易商售粮变现心态增强,出货压力增大。但需求端,生猪价格持续走低,养殖利润缩水,拖累原粮价格。大型深加工基本没有补库需求,小型随采随卖。其中部分深加工企业近期以去库存为主,开工积极性逐渐下降,后期仍将有部分企业进入到减产停机阶段。而纵观当下市场,广东北玉米持续拍卖;玉米单月进口达到新高度,6-7月份进口或将继续新高;雨后小麦质量有所降低,各直属库收购价格率先下调,面粉企业价格下调;c
bot玉米回落;多层面对玉米市场构成压力。

苹果:
时令水果大量上市,现货方面,通货及差货继续偏弱,客商好货继续挺价,赌后市价格翘尾。但当前库存压力仍大,挺价不利于后期销售。新季果套袋基本结束,西部总体产量恢复,山东部分地区坐果不佳。全国产量预计4000-4300万吨之间,依旧处于供需过剩。但当前处于预期阶段,资金炒作坐果等真空期,盘面受干扰度较大,注意反面的非理性波动,规避风险,保护资金。

鸡蛋:
短线梅雨季价格下跌空间有限,目前食品厂、冷库有意收购低价货,价格向下空间有限。但长久看,目前市场老鸡淘汰不积极,开产增加,预计压制中秋上涨空间,预期盘面短线震荡向上,关注顶部压力。

棕榈油:
美豆新作面积8755万英亩,奠定低库消比基础,价格运行区间上移,未来两周主产区降雨增加,天气偏空。马棕油方面,uob6月1-30日产量环比-1%~ 3%,ams 6月1-30日出口环比 8.62%,降低累库预期。印度调降7~9月份进口关税,利多产地出口。印尼7月降低出口levy,利好其出口。国内库存低位徘徊,基差高位坚挺。

大豆:
今日讷河直属库开收,收购报价39.5蛋白5700,高于前期收购价,受此提振,盘面日间出现较大涨幅。目前直属库收购仍在持续,随着余粮消耗,大豆市场获得支撑增强。但短期来看,国产豆下游需求持续疲软,蔬菜价廉量足、肉蛋禽类供应量大价格走弱,高温高湿气候下豆制品不易保存,加之各类学校即将放假,小作坊减量或暂停加工,大豆消费淡季或持续到8月中下旬,同时进口大豆继续挤占市场份额,需求制约下价格仍不具备大幅反弹能力。后期重点关注国储停收时间以及轮换情况。


黑色板块

铁矿石:
长线来看,铁矿供需两端均会较强,后期可能会存在阶段性的缺口。6-7月份是铁矿季节性发运高峰期,但是近期来看,巴西有矿区被封锁,澳洲由于传送带等问题港口发运不畅,可能后期的发运仍难以上来,因此今年的季节性发运高峰可能会明显不强,且铁矿可能会形成一定缺口导致库存持续下降,供应方面可能会持续释放利多。经过下跌,基差扩大,但是压减政策利空,随时会发酵,
暂时观望。

螺纹钢:
国内政策监管严格,前高是政治顶,也是价格的顶点。基本面看,6月或者7月开始,房地产新开工将下降,用钢将下降或者用钢的持续下降预期将形成,螺纹估值将下调。短期河北部分城市出现集中停产,加之需求在7月份可能会有补回,维持低买高平的操作。

热轧板卷:
海外热卷强,国内热卷弱。国内开始严格的政策调控,调控一方面是从供应,即保供应,例如出口加税;另一方面从价格调控,强制压价等。长线卷板需求好于建材。短期成本支撑,绝对价格下跌难度增大,观望为主。

焦煤:
全国现货价格高位稳定,交易量低迷,京唐港与jm2109升水245.5元/吨。蒙煤进口量持续低迷,澳煤通关暂停,保供政策有望加大美国、俄罗斯焦煤进口,具体执行力度有待验证。洗煤厂开工率维持低位,环比小幅走低,焦煤供给紧张。国家发展改革委近期密切关注煤炭保供政策,预计7月份煤价将进入下降通道,价格将出现较大幅度下降。主要产煤地区停产煤矿将逐步恢复生产,预期7月初就能够恢复到6月上旬的生产水平。

焦炭:
大庆结束后,煤焦钢企业逐步恢复正常状态,焦企原料煤补库困难局面将逐步缓解,且随着产地交通管制放松,焦炭发运陆续恢复正常。但因目前环保、安检仍然较为严格,焦企焦炭产量或难以全部释放,短期内焦炭供应或较为紧张。唐山地区部分钢厂或因成本原因暂缓复产,其余钢厂逐步复产,交通运输管制放松,短期内对焦炭需求或将增加,山西地区多数钢厂因库存较高,成本压力较大,复产节奏放缓。当前钢厂焖炉较多,开工率有所下滑,部分钢厂有控制到货现象,对焦炭需求较弱。港口现货暂稳运行,市场交投氛围较冷清,贸易商集港意向较弱。

标签:期货手续费

联系电话:13521216846(微信同号),aa类公司只加1毛钱,a类零佣金,期货公司博天堂备用网址官网直接开户,优惠到底!推荐!