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中航期货晨报 | opec 达成增产协议 市场心态谨慎-博天堂备用网址

2021年7月19日 09:47

2021年7月19日 09:47

宏观策略

美国三大股指全线下跌,纳指连续第四天收跌。道指跌0.86%34687.85点,标普500指数跌0.75%4327.16点,纳指跌0.8%14427.24点。本周道指跌0.52%,标普500指数跌0.97%,纳指跌1.87%。陶氏跌超3%,埃克森美孚、迪士尼、雪佛龙、摩根大通均跌逾2%,领跌道指。 

欧股收盘全线下跌,本周多数下跌;德国dax0.57%,周跌0.94%;法国cac400.51%,周跌1.06%;英国富时1000.06%,周跌1.6% 

周五亚太主要股指涨跌不一,周线多数走高。日经225指数收跌0.98%,报28003.08点,本周累计上涨0.22%;韩国综合指数跌0.28%,报3276.91点,周涨1.83%;澳洲标普200指数涨0.17%,报7348.1点,周涨1.03%;新西兰nzx50指数涨0.02%,报12673.15点,周跌0.14% 

comex黄金期货跌0.9%1812.5美元/盎司,comex白银期货跌2.63%25.7美元/盎司。 

国际油价全线下跌,美油8月合约跌0.28%,报71.45美元/桶。布油9月合约跌0.23%,报73.30美元/桶。 

伦敦基本金属表现分化,lme铜跌0.42%9447美元/吨,lme锌涨0.66%2988美元/吨,lme镍涨1.66%19080美元/吨,lme铝跌1.23%2487美元/吨,lme锡涨1.45%33610美元/吨,lme铅跌0.64%2314.5美元/吨;本周,lme铜跌0.76%lme锌涨0.37%lme镍涨1.78%lme铝跌0.58%lme锡涨6.09%lme铅跌0.69% 

美债收益率多数下跌,2年期美债收益率跌0.7个基点报0.23%3年期美债收益率跌0.4个基点报0.438%5年期美债收益率持平报0.779%10年期美债收益率跌0.7个基点报1.294%30年期美债收益率跌0.3个基点报1.921% 

纽约尾盘,美元指数涨0.14%92.71,非美货币普遍下跌,欧元兑美元跌0.06%1.1807,英镑兑美元跌0.42%1.3767,澳元兑美元跌0.32%0.7398,美元兑日元涨0.22%110.09,美元兑瑞郎涨0.2%0.9197,离岸人民币兑美元跌157个基点报6.4768 

美国6月零售销售环比意外增长0.6%,因商品需求依然强劲,提振二季经济增长加速的预期5月份数据向下修正为下降1.7%。不包括汽车,6月份零售增长1.3%

 

欧元区6月份cpi终值同比上升1.9%,环比上升0.3%,符合预期及初值。6月份核心cpi同比上升0.9%


有色金属


铜:上涨动力不足 铜价持续震荡

观点梳理:供应端,矿端供应持续回升,tc本周继续小幅攀升,买方有观望心态,现货市场成交环比上周转冷,据悉cspt小组有考虑将6月25日所商定的三季度现货铜精矿采购指导加工费55美元/吨5.5美分/磅上调为60美元/吨6美分/磅;需求面,境内消费韧性明显,周初市场对国储竞拍参与积极,周中价格运行在周中偏低时下游消费有好转迹象;境内继续去库,有到货量减少因素,消费亦有所增加。

操作建议多单持有

风险提示:废铜收紧、疫情控制(上行风险);疫情再度恶化、贸易关系恶化(下行风险)

 

铝:供给端扰动支撑 铝价重心上移

观点梳理:氧化铝价格再度小幅上涨,北方地区因矿石紧张影响部分氧化铝企业减产、检修消息频出,供应有所收紧,支撑北方地区价格稳步上升,但西南地区产能正处于释放期,供应偏紧的局面为暂时现象,氧化铝价格仍偏稳定运行,电解铝完全成本升至13278元/吨左右,成本支撑依旧稳固,国内冶炼厂整体利润水平上升至5562元/吨;供给端扰动消息面影响犹存;加工环节,仅线缆方面因国网近期集中收货而开工率改善,其他板块均以稳为主或稳中有降,符合季节性趋势;铝锭社会库存去库持续,关注近期第二批抛储细则公布。

操作建议:多单持有

风险提示:疫情再度恶化、供给大量投放(下行风险)

 

镍:基本面支撑 镍价维持高位

观点梳理:6月镍铁供需出现缺口,带动镍价反弹,7月份镍铁整体依然处于偏紧状态,近期不锈钢减产预期升温,叠加内蒙限电造成的铬铁大幅减产,smm预计铬铁8月份的缺口可能要到14万吨,同时不锈钢现货货源亦持续短缺,多方因素导致不锈钢大幅拉涨,带动镍价跟涨,同时硫酸镍需求持续旺盛,也对镍价形成支撑,因此对镍价支撑依然偏强。

操作建议多单持有

风险提示:疫情好转、疫苗接种延后

 

锌:供给扰动支撑 锌价持续反弹

观点梳理:供应端正在逐步恢复,6月精炼锌供应增量高于预期,进入7月,大部分炼厂基本恢复政策,但继内蒙、云南传出新一轮的限电政策后,mysteel调研透露湖南、江西亦有部分企业接到限电通知,多个冶炼大省集中限电可能导致冶炼释放存在较大减量,后续需持续关注此次限电对锌冶炼厂的影响。下游消费边际走弱趋势明显,近期国内锌锭社会库存连续增加,对期价形成压制。

操作建议观望

风险提示:限电对锌冶炼厂影响有限(下行)


能源化工


原油:opec 达成协议

观点梳理:上周上海原油继续回落,跌破60日均线。7月18日,欧佩克与非欧佩克产油国第19次部长级会议以视频形式举行,与会各国就从今年8月起逐步提高产量达成一致。欧佩克与非欧佩克成员国达成以下共识:第一,将2020年4月开始执行的欧佩克 减产协议延长至2022年12月31日;第二,自2021年8月开始每月增产40万桶/日,直到完全恢复580万桶/日的主动减产量;第三,将部分产油国产量配额上调,自2022年开始生效,2022年5月起,阿联酋的原油减产新基准为350万桶/日,较此前增加33.2万桶/日,同时将伊拉克、科威特产量基准分别提高15万桶/日,沙特、俄罗斯产量基准提高50万桶/日;第四,2021年年底将根据市场进展再次评估原油产量计划。此外,随着新冠疫苗接种加速推进,全球大部分地区经济持续复苏,石油市场基本面不断改善,石油需求有明显增长迹象,经济合作与发展组织国家石油库存下降。会议决定于今年9月1日举行欧佩克与非欧佩克产油国第20次部长级会议。供应超预期释放的风险有所降低,短线偏向利多。需求端来看,当前美国市场需求依然没有良好的起色,上周公布的eia数据中,美国炼厂开工率出现了小幅下滑,同时美国的原油产量似乎也进入到全面恢复的时期,在需求尚未大幅恢复,产量却开始增加之后,市场担忧美国原油库存的降库周期将会提前终结。

操作建议短线或偏多交易

风险提示疫情出现拐点(上行风险)

 

pta:基本面较好

观点梳理:上周ta震荡整理。opec 达成协议,原油供应趋紧预期或延续,成本端支撑较好。聚酯需求相对稳定,加之逸盛新材料pta装置负荷降低,市场流通货源偏紧局面犹存。

操作建议逢低买入

风险提示疫情出现拐点(上行风险)

 

meg:库存维持低位

观点梳理:上周乙二醇走强。7月15日华东主港库存57.54万吨,较上个统计周期增加0.38万吨,库存维持低位。部分检修装置重启,国内乙二醇负荷整体负荷维持在61%附近,后续国内增量逐步明确,供需矛盾即将体现。聚酯端负荷维持在91%左右,需求端保持稳定。煤炭价格坚挺带动资金青睐,上周末华东现货收涨至5353元/吨。短期国内乙二醇市场维持偏强预期。

操作建议多单谨慎持有

风险提示疫情出现拐点(上行风险)

标签:期货手续费

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