期货公司排名:2021年度中国期货公司排名榜,aa类期货公司加1毛钱,量大只加1分(全部品种),ctp快速交易系统;a类期货公司享零佣金政策,机会不多,马上预约期货开户.

国信期货晨会纪要2021年9月10日-博天堂备用网址

2021年9月10日 09:34

2021年9月10日 09:34

国信期货晨会纪要2021年9月10日

股指:资金自循环强烈 股指多单轻仓
随着国内股市成交额持续方法,量化与机构抱团行为更加突出,形成行情与投资者交易策略自循环效应。这种“价格驱动型”已经成为目前市场的主流,对企业的“长期价值”发觉的功能性大大降低。由于这种量化与抱团的结构性导致国内股市目前的资金过于集中于固定板块,从而形成系统性板块高估与系统性板块低估。结构失衡引发市场波动风险,股指转为谨慎。
操作建议:多单减仓

国债:现券利率走稳 国债观望
现券方面,近期国债收益率有所回升,从回升的时间来看,多发生下下午。而非全体形成趋势性回升。这种特征代表现券利率在回升方面尚未构成趋势。随着经济数据的走弱,国内经济失衡进一步加剧。国内刺激政策将会侧重财政性政策,适当放开地方发债可能推升近期现券利率,国债短期多单暂离。从经济担忧的趋势来看,维持低利率环境仍然重点。国债长期看涨的趋势未变。
操作建议:多单暂离

贵金属:周初请失业金人数再回落 金银暂维持震荡
周四晚间,comex金银期货维持震荡,comex12月黄金期货结算价报1800美元/盎司,上涨0.4%;comex12月白银期货结算价报24.177美元/盎司,上涨0.5%。国内夜盘方面,沪金2112主力合约报374.54元/克,上涨0.25%;沪银2112主力合约报5142元/千克持平。
美国当周初请失业人数再创疫情来新低,美联储理事鲍曼表示就业目标已非常接近达成,今年就可能会开始缩债。欧洲央行小幅放缓pepp计划购债速度符合市场预期,隔夜美元指数略有下行金银维持震荡。上周疲软非农后使得市场鸽派预期已充分亟需调整,结合美国新冠疫情确诊和住院人数已出现边际缓解迹象、过去2个月非农就业月均增长仍有60万并不差来看,美联储仍有一定的概率9月给出taper暗示并于年内实施,故金银中期仍承压。
操作上建议:金银维持逢高沽空。

铜铝:国际有色延续强势 铜反弹铝续创新高
周四晚间,有色为首的资源品价格再现整体强势,截至收盘伦铜期货收报9395.5美元/吨 ,上涨1.35%,伦铝期货收报2836美元/吨,上涨1.61%,续创十三年新高,国内夜盘铜铝双双上扬,沪铜期货2110合约报69350元/吨,上涨0.84%,沪铝期货2110合约报22410元/吨,上涨0.76%。目前在金融市场结构性分化,投资偏好切换频繁的背景下,有色金属在动荡时期的抗跌韧性和上涨弹性凸显,尤其是新能源新基建碳中和等热点概念持续发酵下有色材料维持偏强局面,全球极低库存和供应弹性偏紧的态势难因抛储而全面逆转,在全球供应链的脆弱性推动产业补库背景下,在我们认为不出现宏观系统系风险的前提下,铜铝为首的有色金属价格具有较强结构性支持,短期铜价中枢在68000-72000元区间震荡运行,而铝价突破21000元阻力后打开上方空间,更上方朝向23000元一线,需警惕敏感时间点的政策预期变化影响,建议相关产业强化生产利润套保操作,普通机构和投机者可多看少动,注意控制仓位管控风险。

螺纹钢:逢高沽空
周四晚间螺纹钢期货小幅震荡。周三线螺成交量上升至29.36万吨。江苏限产消息开始发酵,但产量减少尚未体现在数据上,根据mysteel的统计,本周五大品种产量微降0.97万吨,库存下降55.31万吨。表观消费有所回升但是同比仍然未能拉平。在高库存,低需求的现实下,建议螺纹适当沽空。仅供参考。

铁矿石:钢厂限产港口累库 逢高沽空铁矿
周四夜盘铁矿期货主力合约反弹0.41%。9日mysteel铁矿石港口现货62%价格指数984跌13,较去年同期高3%,9日全国主港铁矿累计成交75.1万吨,环比上涨15.2%,本周平均每日成交77.7万吨,环比下降14%;本月平均每日成交83.7万吨,环比下降12.2%。由于秋冬季钢厂限产加严,三四季度铁矿或将加速累库,建议逢高空铁矿01合约,目标700及以下。

焦炭焦煤:快速拉涨 双焦小幅回调
周四夜间,焦炭2201高位开盘,震荡偏弱运行,报收3744,上涨10.5,涨幅0.28%。山东地区环保影响区域开工受限,焦炭供应环比收缩。下游钢厂铁水产量持稳运行,支撑需求。低库存背景下按需采购,期货盘面短线快速拉涨后高位小幅回调,建议短线操作为主。
周四夜间,焦煤2201高位开盘,震荡运行,报收2990.5,上19.5,涨幅0.66%。山西安全事故引发个别煤矿停产,陕西全运会周边地区煤矿生产受限,国内供应收缩。进口方便短期通关车数偏低。下游焦企有补库动能,现货煤价高位,期货盘面回调有支撑,建议逢低短多操作。

动力煤:淡季电厂冬储补库 动力煤偏强
周四夜盘动力煤主力合约回调2.14%。周四收盘后消息显示:华能集团、国电投集团、国家能源集团、中煤能源集团等等于9月10日在国家发改委中配楼开会,研究今冬明春煤炭供应形势和保供稳价有关工作,夜盘动力煤期货应声下跌。进入9月后虽然电厂发电量下降,部分电厂机组开始检修,但由于电厂的煤炭库存过低,电厂既要补充夏季过度损耗,还要在入冬之前补库,为冬季用电高峰做准备。当前水泥化工等非电煤需求在持续释放,叠加中秋国庆两节临近,安检和环保常态化检查导致煤矿供应无法放量,在电厂补库结束之前动力煤还是以偏强为主。当前价格高企,波动剧烈,建议观望。

铁合金:消息再起 多锰硅空硅铁
锰硅:周四晚间黑色系小幅震荡。供需面来说,上周(9.2)mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国48.26%,较上周减7.87%;日均产量24383吨,减2120吨。上周广西开始控产量导致锰硅产量回落。上周河钢锰硅招标价定标8650元/吨。时间早价格高。建议多锰硅空硅铁为主。
硅铁:周四晚间黑色系小幅震荡。硅铁盘面持仓过大,现货硅铁多数厂对厂销售,贸易流通环节较少,当持仓过高之后,硅铁价格将依赖期货资金变化。基本面来看,硅铁目前利润极高。供需数据方面,虽然陕西、青海、宁夏均有消息限产,但落地产量减幅不足。上周(9.3)mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国51.1%,较上周降0.11%,日均产量16413吨,较上周降120吨。五大钢种硅铁(周需求):26743.3吨,环比上周增1.07%,全国硅铁产量(周供应):11.48万吨。河钢硅铁招标价定标10700元/吨。供应降幅不大,宁夏等地硅铁厂投产,交易所限制期货炒作。建议多锰硅空硅铁为主。

豆类:多头平仓 美豆收跌
周四cbot大豆期货市场收盘下跌,创下6月25日以来的最低水平,因为美国农业部即将于周五发布9月份供需报告,多头平仓抛售。市场仍担心风暴天气中断美湾粮食出口码头的出口,本周美元汇率走强,也对价格利空。11月期约收低9美分,报收1270.50美分/蒲式耳。受此影响,连粕夜盘低位震荡,市场多空在低位展开对峙,市场等待报告的出台。短线偏空操作。

油脂:马棕油创新高 内盘油脂高开低走
周四cbot豆油期货市场收盘下跌。当天买豆油卖豆粕的套利解锁,给豆油市场构成一定的下跌压力。12月期约收低0.27美分,报收57.49美分/磅。受此影响,连豆油夜盘创新高后,遭遇多头平仓,期价高位回落。
周四bmd毛棕榈油期货先抑后扬,收盘上涨2个百分点,创下三周来的新高。11月毛棕榈油期约上涨90令吉或2.05%,报收4,480令吉/吨。受此影响,国内连棕油夜盘刷新高点,高位多头平仓,期价回落。
周四ice加油菜籽期货市场收盘略微上涨,当天大盘呈现牛皮振荡态势。1月期约收高1.60加元,报收866.10加元/吨。夜盘菜油高开低走,高位震荡。马棕油的走高给市场带来支撑,夜盘连豆油、连棕油主力合约创新高,但由于本周五usda报告以及mpob报告出台,市场均预期偏空,这让多头获利了解意愿增强。当前油脂市场影响因素多空交错,高位震荡加剧。操作以短线为宜。

白糖: 原糖走弱 郑糖跟随外盘走势
周四,高价抑制需求,原糖价格大幅波动最终收阴。10合约较上一日下跌0.25美分/磅,跌幅为1.3%。巴西糖产量减少对市场的影响逐步消化。高价带来的需求下滑较为明显。巴西本周排队发运量同比降幅超50%。关注本周公布的8月下半月生产数据。夜盘郑糖跟随外盘大幅波动。早盘大概率跳空下跌。不过下方5800点一线支撑较强。操作上建议中期多单持有。

棉花: 美棉走弱 等待供需报告
周四,美棉小幅走软,投资者担忧美棉产量上调。12月合约收跌0.86美分,涨幅为0.9%。优良率较上一周下降9个百分点,但总体维持高水平,市场对于即将公布的美国农业部供需报告预期影响偏空。不过极低的库存消费比仍支撑棉价。总体来看,国际棉价维持高位震荡。夜盘郑棉小幅走弱。短期籽棉收购价格高企,对于郑棉有所提振。操作上建议短线交易为主。

生猪及鸡蛋:生猪继续下挫 鸡蛋减仓反弹
周四,生猪期货继续下挫,主力lh2201合约跌破15000的关口,收于14995元/吨,跌近4.76%。现货方面,全国猪价多地仍有下调,河南13.3-13.40元/公斤,下跌0.2;山东13.6-13.8元,持平。后市来看,供应方面,国内生猪恢复进度较快,而中小养殖户挺价心态减弱,出栏加快,规模场亦降价出栏,猪源总体充足,消费方面,近期学校开学带来消费走强预期亦落空,餐饮消费亦未完全恢复,生猪现货预计仍延续偏弱走势。期货来看,目前1月升水近1700元,考虑到生猪全月交割的机制,1月合约更多的对应春节后淡季现货,因而在现货难以大幅反弹的情景下,盘面上方压力依然较大。操作上,观望。
周四,鸡蛋期货减仓反弹,主力jd2201暂报4391元,上涨逾1%。现货方面,鸡蛋价格大局稳定,少数地区窄幅上下调整,全国鸡蛋均价为4.97元/斤,较昨日持平。货源正常,走货平平。后市来看,对于1月合约来说,目前处于季节性下行窗口的尾声阶段,按历史规律大概率在9月上旬见底。由于6月以来补栏鸡苗较少,预计后期新开产蛋鸡较少,另外,旺季蛋价表现平淡,养殖户将正常淘鸡,后期存栏预计仍处于较低水平,这会对未来供需格局形成利好预期,有利于期货价格反弹。操作上,1月合约尝试逢低买入。

玉米:供需宽松 偏弱震荡
周四夜盘玉米期货震荡,主力c2201暂报2459元/吨,收平。现货方面,北方港口价格下跌,锦州新粮集港报价2520-2550元/吨,较昨日下降30元,日集港量870吨,本周装船4艘;广东蛇口新粮散船2800-2820元,集装箱一级玉米报价2890-2900元/吨,较昨日降价20元;东北深加工玉米企业继续挂牌收购新粮,黑龙江深加工主流收购2480-2500元/吨。总体来看,国内新玉米逐步上市,供应充足,国内部分深加企业开始收购新季玉米,与现货市场的对比来看,新粮收购价格相对谨慎;需求端来看,深加开机保持在较低位,饲料需求随用随采,玉米供需面提振因素有限,预计后市偏弱震荡概率较大。操作上,观望。

苹果:节日提振 触底小幅反弹
周四,苹果期货小幅上涨。主力合约ap2201弱势震荡,午后强势拉升,收5536元,较上一交易日涨0.82%,减仓3万手,持仓28万手。现货方面,节日礼盒包装需求提振,走货速度尚可。据卓创资讯统计,截至9月8日,全国冷库出货量15.38万吨,高于去年同期水平。目前剩余货量集中在烟台,当前库存果农货80#起步一二级在1.40-1.80元/斤,客商一二级片红在1.80-2.00元/斤。早熟方面,目前红将军上货量不大,部分颜色偏淡,不同质量的货源价格分化比较明显。整体来看,旧季的行情稍微好于早熟果,但由于今年整体还是处在供应偏宽松的格局,预计苹果冲高可能性较小。操作上建议逢高沽空思路对待。

花生:新米购销清淡 花生弱势震荡
周四,花生期货小幅下跌。主力合约pk2201窄幅震荡,收8700元,较上一交易日跌0.73%,减仓0.1万手,持仓5.8万手。现货方面,新米水分有所好转,但上货量仍然有限,购销氛围一般。节日效应提振,小包装花生油走货情况尚可。由于花生油本身价格偏高,成交量略有增加,价格波动并不明显。目前浓香一级花生油价格维持在17000-17500元/吨,与昨日大致持平。 市场担忧新作后期集中上市或会引发价格下跌,操作上建议逢高布局空单。

pta:基本面弱势 pta延续调整
周四夜盘低开回升。下游聚酯需求改善有限,pta供应偏松微幅累库,短期基本面延续弱势,但鉴于加工费压缩至偏低水平,成本支撑作用有所显现,pta下方调整空间或受限,短期盘面延续偏弱震荡,关注油价走势及pta大厂检修动态。建议暂时观望。

聚烯烃:需求端制约 盘面涨势趋缓
周四夜盘震荡上涨。新产能投产窗口临近,检修装置预期减少,而下游需求有改善预期,9月供需呈现双增格局。短期原料端价格强势,成本推涨效益明显,但随着价格快速上涨,下游接货意愿减弱,石化去库速度放缓,烯烃向上空间受到牵制,关注现货成交情况。建议短线多单逢高注意止盈。

甲醇:库存小幅累积,甲醇震荡整理
夜盘甲醇期货主力ma2201合约收盘3072元/吨,较上一交易日涨幅0.16%,减仓13万手,持仓117万手。本周沿海甲醇库存在97.43万吨,环比涨幅5.22%,库存稳步抬升,季节性累库基本兑现,但沿海整体库存仍处于近年来较低水平,较去年同期水平下降21.76%。内贸货物陆续抵达下游工厂,后期非主力库区库存或将逐步提升。操作建议:振幅思路操作。

原油:美国原油库存降幅不及预期 国际油价小幅下跌
尽管美国原油和成品油库存全面下降,但是美国原油库存降幅不及预期,炼油厂开工率逐渐恢复,国际油价下跌。美国能源信息署数据显示,截止9月3日当周,美国原油库存量4.23867亿桶,比前一周下降153万桶;美国汽油库存总量2.19999亿桶,比前一周下降722万桶。截止9月3日当周,美国原油日均产量1000万桶,比前周日均产量减少150万桶。技术面,sc2111关注460附近的阻力情况。操作建议:震荡偏空思路操作。

橡胶:轮胎企业开工下滑 胶价维持震荡偏弱
山东地东营地区月初停产轮胎企业目前仍未全面复工,上旬开工在此波生产调控中将迎来又一低点下探。轮胎厂家库存压力大、产销不同步、新的销售增长预期差多因素仍在继续影响全钢轮胎行业。在产销失衡的现状下,轮胎厂家阶段性的开工回调仍有延续发生。上游胶水供应逐步进入产胶旺季。技术面,ru2201合约跌破13700重要支撑位置,短期仍然震荡偏弱,后市或进一步下探寻底。操作建议:震荡偏空思路操作。

燃料油: 跟随油价反弹运行 燃油多单继续持有
周四夜间,上海高低硫合约自低位反弹运行,高硫主力2201合约跌0.99%,低硫主力2112合约涨0.49%。燃油外盘方面,近期新加坡和西北欧高硫裂解价差显著走强,主要和当前东半球高硫市场资源偏紧有关。原油端,随着中国病例人数的再度清零以及新兴市场的原油供需缺口,原油需求端在三季度后半段和四季度初将维持较高增速,近期全球各地的高频原油和成品油库存数据也反映了当前原油市场偏紧的格局: 美国eia原油库存数据已经来到5年季节性均值的下方,中东富查伊拉港重质燃料油库存水平近期续创低点,西北欧原油库存数据也显示鹿特丹地区的原油库存降至近17个月以来的新低。操作建议:基于当前航运业的高景气度以及原油基本面的强势未改,短期内油价下行仍为基金仓位调整行为以及市场对病毒变种的担忧所致,全球原油市场在2021年下半年依旧处于供需紧缺的格局中,高硫燃料油和低硫燃料油维持中长期偏多配置,短线多单继续持有,回调阶段可适当加仓。

石油沥青: 现货价格持稳 盘面轻仓空单介入
周四夜间,沥青主力bu2112合约触底回升运行,报收3216,涨0.69%。现货价格方面,华东现货和山东现货价格分别持稳在3300和3100。成本端,近期疲软的中国原油需求(低原油进口量和地炼限产以及成本油出口下降)导致市场对全球原油需求增速产生担忧,叠加delta病毒肆虐,影响欧美地区航运市场的原油需求,国际油价下跌幅度较大,导致沥青成本端崩塌。 本周基本面数据方面,资讯端提供的数据显示本周全国炼厂开工率为41.9%,较上周增长1.9%,其中华东开工率 8.5%,山东开工率-4.6%,全国炼厂库存为115万吨,周环比-0.3%,但华东和山东炼厂库存分别上升1.2%和0.7%;中长期因素来看,供应端,目前炼厂沥青装置开工率处在下行阶段,近几周主产区的开工率均出现不同程度下滑,但资讯端统计数据显示9月排产量将较8月排产量上升4.5%,其中地炼和中石化产量上升幅度领跑其他生产集团;进入9月,需求端或迎来季节性改善,但中长期来看,从资金端和需求特征来说,2021年下半年的道路投资增速将较2020年同期放缓,也将间接拖累道路施工需求。操作建议: bu2112合约可在3230-3250一带少量空单介入。

标签:期货手续费

联系电话:13521216846(微信同号),aa类公司只加1毛钱,a类零佣金,期货公司博天堂备用网址官网直接开户,优惠到底!推荐!