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【银河期货早评】—20210913-博天堂备用网址

2021年9月13日 09:34

2021年9月13日 09:34

铁矿

【夜盘复盘】 

期货:期货铁矿i2109收于909元/吨,i2201收于736元/吨,铁矿9-1价差173元,01合约螺矿比7.72;


现货:日照港pb粉价格970-975元/吨;日照港超特粉价格在640-645元/吨,折仓单约849。


【重要资讯】

1、9月10日mysteel调研247家钢厂高炉开工率73.57%,环比上周下降0.65%,同比去年下降17.32%;高炉炼铁产能利用率84.77%,环比下降0.68%,同比下降9.55%;钢厂盈利率88.74%,环比增加0.43%,同比下降6.06%;日均铁水产量225.63万吨,环比下降1.81万吨,同比下降25.41万吨。


2、巴西淡水河谷(vale sa)因政府对相关项目审批工作迟缓,下调了明年铁矿石的产能预期,将2022年的铁矿石产能预测下调至3.7亿吨,此前预期目标是4亿吨。


3、巴西矿业集团bemisa与巴西基础设施部签署了一项铁路建设协议,计划在巴西pernambuco州cocaia岛附近修建一条铁路,用于运输piaui州开采的铁矿石。该铁路全长717公里,连接piaui州到suape港,项目预计投资11亿美元。


4、9月8日巴西矿商bamin与巴西联邦政府签署特许权协议,以实现运营fiol(东西一体化)铁路的部分路段。协议允许bamin公司将其位于巴西东北部巴伊亚州caetité地区的pedra de ferro矿区与目前正在伊尔赫斯建设的porto sul港口建立连接,同时协议指出pedra de ferro矿区铁矿石年产能可以提升至2000万吨左右。


【交易策略】

上周现货市场价格受限产影响持续阴跌,由于近期陆续有地区出台限产方案,叠加减产要求11月底前完成,对需求预期形成进一步拖累。从基本面来看,目前供应维持正常水平,受防疫影响本期压港再度较大幅度上升,港存环比小幅下降,由于近期限产消息密集来袭,致钢厂补库意愿并不强烈。需求方面,将持续跟随限产政策低位运行,本期铁水产量环比下降1.82万吨至225.63万吨,从中长期来看,仍表现为下降趋势,因此铁矿供需将维持偏宽松状态,若粗钢全年平控,下半年将呈现较大幅度的累库,趋势上看可持续作为空配品种。套利方面,做多1月合约的螺矿比仍可持有。


钢材

【夜盘复盘】

期货:震荡。rb2110收于5615元,rb2201收于5684元;hc2110收于5965元,hc2201收于5920元。螺纹10-1价差收于-69元,热卷10-1价差45元。10月卷螺差350元。01合约卷螺差236元。


现货:上海中天螺纹在5480元(折盘面5649左右)。上海本钢热卷5880元。


【重要资讯】

1、今年上半年,地方政府专项债券发行进度较去年放缓,但下半年发行的专项债券规模将高于去年同期,有助于稳定基础设施等领域投资增长。我委将按照职责分工,指导督促各地方认真做好专项债券项目准备等工作,发挥好专项债券带动扩大有效投资的积极作用。


2、2021年8月乘用车市场零售达145.3万辆,同比下降14.7%。


3、mysteel调研163家钢厂高炉开工率56.49%,环比下降0.14%,产能利用率68.08%,环比下降0.87%,剔除淘汰产能的利用率为74.11%,较去年同期下降10.75%,钢厂盈利率77.91%,环比增加0.61%。


4、据中国工程机械工业协会对25家挖掘机制造企业统计,2021年8月销售各类挖掘机18075台,同比下降13.7%。其中,国内12349台,同比下降31.7%;出口5726台,同比增长100%。


5、因天气等因素影响,8月全国项目开工投资额环比继续下降。据mysteel不完全整理,截止9月9日,2021年8月24省(市、区)共开工2901个项目,环比降54.6%;总投资额18560.4亿元,环比降32.8%,同比增22.9%。


【交易策略】 

1、上周受部分地区限产提速,以及去库加速表虚回升的支撑,期现价格大幅反弹。mysteel数据显示,五大品种钢材整体产量微降,变化不大,库存双降,表需1070.6万吨,环比增29.18万吨,其中,螺纹产量环比下降7.36万吨,主要减量来自于广东、广西、河北以及山东,表需测算372.12万吨,环比上升32.33万吨,强于预期,库销比环比大幅下降。随着旺季的到来,成材端消费或环比改善,产量降幅将有望快于需求降幅,对价格支撑较强,形成支撑。


2、套利:做多材矿比可持有。


3、期权:无


动力煤

【夜盘复盘】

行情复盘:上周五白天,受政策干预,盘面大幅减仓下挫,最低点跌至932,距离最高点回调96块钱,报收945.2(-4.56%);夜盘干预消息反应结束,盘面增仓高开高走,最终报收911(2.57%)。


现货方面:周五下午召开煤电保供会议,市场观望情绪浓厚,但库存持续下滑,可售资源十分有限,报价继续上涨,陕煤5500k0.6s报价1280元/吨,低硫蒙煤5500k报价1250元/吨;蒙煤5000k0.6s报价1160元/吨,山西煤5000k1s报价1100元/吨。


【重要资讯】

大秦铁路9月9日发布的公告显示,2021年8月,公司核心经营资产大秦线完成货物运输量3572万吨,同比增长3.09%,而上月为下降20.75%。山西省煤矿安监局消息,1-8月份发生生产安全死亡事故7起,死亡10人,同比事故起数和死亡人数均持平。1-8月份,全系统共监察矿井905座,监察执法1841矿次,监察覆盖率99.45%。责令停产整顿矿井204座,下达各类监察执法文书13686份。


【交易策略】

陕西全运会期间,露天矿大部分停产,山西环保大检查,煤矿停产待查,预计短期内供应仍旧偏紧,鄂尔多斯地区增量有限,坑口支撑力度强。大秦发运量不稳定,贸易商恐高不敢囤货,港口库存持续下滑,可售资源售罄,报价坚挺。近期市场调控措施不断,影响盘面走势,不过01合约贴水较大,现货持续坚挺,暂时观望为主,等待政策落地。时刻关注政策动向。


焦煤焦炭


【夜盘复盘】

期货:j2201盘面下跌,减仓8收于3578元/吨,jm2201盘面下跌,增仓543手收于2899元/吨。焦炭1-5价差271元。焦煤1-5价差262.5元。


现货:日照、青岛港焦炭现货偏强运行。现贸易现汇出库:准一级焦出库价4050元/吨左右,对应焦炭01仓单4350元/吨左右。河北唐山蒙古现货主焦3750元,单一蒙煤仓单3750元左右。


【重要资讯】

1、 【中国煤炭运销协会:炼焦煤价格不能无序上涨】近期,资源地的供应扰动引发“蝴蝶效应”,国内大宗商品输入性通胀和产业升级转型带来的供需不均衡同时出现,推动资本市场和现货市场煤炭价格大幅快速上涨,炼焦煤现货价格更是高出煤炭中长期合同价格超过100%,对于这种狂飙突进的价格乱象,煤炭上下游企业应保持足够的警惕。


2、【焦炭】第十轮提涨落地:山东部分钢厂对焦炭采购价上调200元/吨,调整后具体情况如下:准一级(干熄)冶金焦:灰分≤13,硫份≤0.7,csr≥60,全水≤0.5,涨后执行4283元/吨;到厂承兑含税价,9月9日0时起执行。


3、中国煤炭资源网消息,山西临汾地区查超及安全检查影响当地开工受限,内蒙古棋盘井地区受会议影响,除部分国有矿之外,地方矿停产3天,产地供给再次收紧,另外价格已涨至高位,煤企调价节奏及幅度有所放缓收窄。 


4、经济日报刊发光大银行分析师周茂华文章称,近期部分基础金属、焦煤(炭)、粮食等商品价格走高,与全球主要经济体经济数据同步趋缓形成明显反差,除疫情因素影响尚未消除外,又新添了如环保、煤矿突发事故、极端天气等一些因素,对相关商品供给构成扰动。从趋势看,短期大宗商品价格维持高位运行,但中长期缺乏支撑。 


5、【汾渭信息】进口焦煤讯,本周已连续三日甘其毛都口岸核酸检测发现阳性司机,据汾渭了解,甘其毛都从本日起暂停闭关三日,对所有司机进行核酸检测后再恢复通关。蒙古疫情形势严峻,本周(9.6-9.10)蒙古国日均新增确诊病例3419人,预计短期通关增量难度依然较大。


【交易策略】

焦炭第十轮提涨落地中,目前测算山西焦炭现货利润413元,01合约盘面利润-408元。上周ms统计焦化开工环比前一周下滑4.04%,铁水产量环比下滑1.82万吨,国产煤矿开工102%,环比增加0.4%,随着限产推进,焦煤焦炭需求端有走弱的迹象,据悉山东地区限产较严,焦炭现货价格仍有进一步提涨可能。焦煤方面受山东焦化限产影响,周度库存数据有所累库。

策略:近期针对焦煤焦炭上涨政策风险逐渐增加,焦煤缺口仍未彻底弥补同时大基差情况下仍以回调做多为主,多单谨慎持有注意止盈,短线勿盲目追高追空。


有色金属板块



【行情复盘】

期货:隔夜lme锌震荡上行,收盘涨1.07%,收于3108美元/吨。隔夜沪锌高开震荡,主力合约2110涨0.77%,停盘前收于23045元/吨,沪锌指数持仓增加11301手至19.7万手。09-10价差较昨日收盘小幅扩大,尾盘收于20。10-11价差较昨日收盘小幅扩大,尾盘收于20。


现货:昨日0#锌主流成交于23060-23160元/吨,0#锌普遍对2110报升水180元/吨到升水200元/吨报价,1#锌主流成交于22990-23090元/吨。


【重要资讯】

内蒙古东升庙矿业公司内部人士透露,9月该司将增产锌精矿50%min至4,500金属吨,“由于我们在8月20号完成了选厂生产线的检修,检修完成后便全产能开工,我公司本月的锌精矿产量将提升至4,500金属吨”,该内部人士透露道。该公司主要是生产锌精矿50%min,再将锌精矿售给河南和陕西的锌锭冶炼厂。


【交易策略】

单边:受宇邦矿业安全事故停产,北方炼厂冬储需求逐渐释放的影响,国内部分地区精矿供应的宽松状态已经开始边际收紧,或不利于冶炼企业利润的继续修复。同时国内煤炭-电力成本的居高不下,以及秋冬取暖季潜在的环保政策或加重北方地区供应方面的收缩预期。特别是高寒高海拔矿区开工难度增大后,地区精矿供应的偏紧以及环保限产的威胁或使得北方地区的精炼锌供应量继续下降。需求端虽然在进入旺季后的整体表现仍较一般,但压铸锌合金加工费的逐渐上调或有利于加工企业的成本传导。在镀锌大厂旺季订单边际好转的情况下,叠加华北到货量的持续偏低,国内社会库存的去化状态或继续维持。伴随供需基本面的边际改善,沪锌的高位震荡状态有望继续保持,区间操作为宜。


套利:在限产预期逐渐转弱的情况下,因终端旺季需求复苏不足,使得月差结构由强向弱转移。不过在价差波段相对无序的情况下,交易难度较大,建议观望。


期权:沪锌10卖出zn2110-c-24000期权合约 


【行情复盘】

上周五伦铜上涨,收于9687.5美元/吨,涨292.5美元/吨,涨幅3.11%。


【重要资讯】

1、中国8月份信贷增速反弹,社会融资规模增量为2.96万亿元人民币,远超7月份的1.1万亿元;人民币贷款增加1.22万亿元,增幅也大于7月份的1.1万亿元。


2、美联储官员在进入缄默期之前的讲话显示德尔塔疫情没有动摇他们的想法,他们支持主席鲍威尔在8月27日传达的信息,即可能今年稍晚开始减码购债。

 

【交易策略】  

单边:上周五公布的社融数据超出预期,铜价大幅反弹,基本面方面,上周进口铜清关量增加,主要是以保税区铜流入为主,加上少量非洲铜,不过因为海运比较紧张的原因,亚洲铜可能要到九月底到货,南美往中国发运的意愿比较低,更倾向于将铜发到美国,目前精废价差在1000元/吨以下,下游低库存运行,近期国内加保税区可能以去库为主,单边方面铜价暂时关注上方10000美元/吨阻力,套利方面,继续推荐进口窗口关闭后内外盘反套策略。


期权:继续持有卖出看涨期权,卖cu2110-c-73000,保证金7000元/吨,预计收益率4.74%,如果铜价突破73000元/吨,建议买入铜期货对冲。


【行情复盘】

上周五,lme镍收于20390,涨220,涨幅1.09%;库存179394,减1974,镍豆继续去库。镍价跟随基本金属表现为共振式反弹。


【重要资讯】

1、据市场消息,华东某不锈钢厂9月2日高镍铁采购价格1445元/镍(含税)到厂,为贸易商供货,9月底交货。


2、日本镍铁生产商太平洋金属报告显示,受国内外不锈钢生产复苏影响,2021年二季度其镍铁出货量增加。该公司表示,由于全球经济从covid-19大流行中复苏,不锈钢产量增加,因此4月至6月期间国内和出口需求强劲。pacific目标是在2021年4月至2022年3月的财政年度内将镍铁产量提高到25010吨,同比增长36%,较前期计划增加0.76%。


【交易策略】

单边:当前镍价受国内低库存及宏观情绪的双重影响延续,而镍基本面的矛盾或将在三季度逐渐面临切换。当前300系利润的持续带来的镍需求的高位、国内镍仓单库存不断创新低、新能源之于镍豆需求达历史高位,最终表现为全球原生镍短缺带动镍显现库存连续下降等利多因素,且国内端的npi和镍豆的短缺带动lme镍的去库节奏仍将延续,结合市场的挤仓情绪,则表现为镍价的前期连续上涨。在国内npi短缺的情况下,印尼npi产量连续不及预期,国产npi成本对盘面形成较强支撑,或将推动盘面保持强势,则短期保持多头思路。同时需注意到国内主流不锈钢厂的限产之于镍需求边际增量已经放缓,钢厂废不锈钢采购比例维持高位,新能源领域之于原生镍需求季度环比回落,三季度全球原生镍短缺的程度将减缓,供给的增量空间或将是引发后续行情反转的关键。关注国内300系不锈钢产量受压产政策的影响面是否进一步扩大。


套利:三季度面临印尼npi转产冰镍、印尼德龙不锈钢新增产能释放预期,则存在国内npi短缺延续(钢厂纯镍需求增加)的结构性矛盾预期,矛盾依赖于纯镍进口量的变化来调节,从当前lme镍的连续去库情况来看,则内外反套操作宜逐步离场


不锈钢

【行情复盘】

上周五,不锈钢主力收于19630,跌5,跌幅0.03%;不锈钢指数持仓74147( 435)。盘面走势表现为高位窄幅震荡。


【重要资讯】

1、2021年9月6日佛山市场讯,据了解,为响应降能耗,执行限产政策,广东某大型不锈钢厂高炉于9月5日停产,9月6日其他产线再度全线停产,初期计划时间为停产10天(具体结束的时间仍未做最后敲定),预计影响产量10万吨以上,主要为304,其次为201。


2、华南某钢厂2021年9月7日304废不锈钢(ni≥8%,cr≥17%,出水率≥96%)采购价报13400元/吨,,较上期上调100元/吨。


【交易策略】

单边:当前不锈钢原料的偏紧格局未能改善,不锈钢现货市场价高抑成交。目前国内npi价格逐渐运行至1400元/镍以上,铬铁运行至10000元/50基吨附近,带动304成本重心保持高位,但不改不锈钢厂利润延续的格局。当前钢厂限产消息扩散、钢厂成本高位、市场出货意愿增加、流通市场“蓄水池”需求维持高位、终端需求低迷;前期需求是建立在出口端的超预期基础上,国内不锈钢出口回落预期仍存(印尼不锈钢挤压国内出口份额)。出口下降预期与不锈钢厂限产预期形成矛盾,并交替影响盘面,当前主流不锈钢厂的减产已被市场所接受,后期则取决于限产范围是否继续扩大,短期盘面或表现为高位震荡,宜观望。后期走势取决于钢厂压产力度和市场垒库的程度在节奏上是否存在错配,短期关注江苏地区不锈钢厂受压产政策的影响程度。


套利:盘面的冲高回落带动基差小幅收窄,则做多基差(买现货空盘面)策略可继续持有



【行情复盘】

期货:隔夜lme铝震荡上行,收盘涨3.23%,收于2927.5美元/吨。隔夜沪铝高开上行,主力合约2110涨2.74%,停盘前收于23240元/吨,沪铝指数持仓增加23729手至65.7万手。09-10价差较昨日收盘小幅扩大,尾盘收于60。10-11价差较昨日收盘小幅波动,尾盘收于25。


现货:昨日上海无锡地区成交在22650-22670元/吨之间,对当月盘面贴水60元/吨,绝对价格较周四上涨430元/吨,华南价格在22720-22760元/吨。


【重要资讯】

天山铝业在互动平台表示,公司电解铝产能批复合规产能140万吨,已建成产能120万吨。


【交易策略】

单边:供应端的限产预期仍在继续发酵,除新疆昌吉自治州的减产信息得到铝厂确认外,市场热传的广西电解铝压产也进入待执行阶段。并且在国内电煤供应继续趋紧的情况下,部分地区复产规模的落地或存在障碍。此外北京冬奥会的筹备工作进入最后阶段,叠加秋冬采暖季的即将到来,市场对内蒙地区加大限产的预期也出现升温。即使几内亚政变风波带来的矿端扰动已经有所平息,但供应端扰动预期的持续发酵还是令铝价继续创出新高。不过新增减产传言多停留在待证实阶段,同时屡创新高带来的政策调控压力也在逐渐增大,继续高位追涨的风险较大,多看少动为妙。


套利:供应端的扰动持续存在,但对高铝价承接能力的信心不足使得反向结构不能稳定存在。同时近月交割前流动性的不足也是的月差波动幅度变大,但实际可以交易空间有限,继续放弃。


期权:沪铝10卖出al2110-c-24000期权合约 


能源化工板块

沥青

【行情复盘】

bu12合约昨日收盘3198点(-1.24%),夜盘收3202点( 0.13%)

原油方面,周五(9月10日)wti2110合约69.72涨1.58美元/桶或2.32%;brent2111合约72.92涨1.47美元/桶或2.06%。sc2111跌5.8至445.5元/桶,夜盘涨10.5至456元/桶


【重要资讯】

现货方面,周末受原油价格上涨以及环保因素限产等因素影响,山东地区成品油价格大幅推涨,对于沥青市场有一定的支撑,区内主流大贸易商上调部分品牌20元/吨,需求小幅好转,部分炼厂出货量有所增加,个别炼厂合同惜售;华东地区需求不温不火,南京地区部分炼厂汽运发货一般,但是考虑前期生产计划偏低,整体库存压力有限,上海地区炼厂停产停装(隆众)。目前华东现货主流价3250-3350元/吨,山东地区2930-3270元/吨,华南地区主流区间2970-3150元/吨。


成品油方面,山东地炼汽柴油价格上调160-200左右,汽油价格7632元/吨,柴油价格6602元/吨。


【交易策略】

短期受天气影响,华东华南沥青终端需求释放有限,而上游炼厂维持低开工,尽管旺季来临,但沥青依旧维持供需双弱的局面。成本端原油高位震荡,成品油近期表现强势,重质产品向轻质产品让渡利润,沥青供应端预计维持偏紧,且维持低估值状态运行,bu/原油价差维持低位,单边价格预计偏强震荡为主


燃油

fu01合约昨日收盘2595点(-1.74%),夜盘收2660点( 2.50%)

lu12合约昨日收盘3424点(-1.21%),夜盘收3495点( 2.07%)

新加坡低硫380价格532.09美金/吨,高硫380价格442.25美金/吨,高低硫价差92美金/吨,柴油-低硫价差66美金/吨。掉期市场,低硫oct/ nov月差5.25美金/吨,高硫近月月差10.75美金/吨。

新加坡市场,上周燃料油在岸库存环比大幅增加16.7%至2415万桶,为7月下旬以来最高位置,主要原因在于本周出口量环比大幅下降52%至27万吨,且终端船燃需求在9月初表现得相对疲软。印度方面,8月份燃料油消费量环比增加15%至55万吨,累计消费量同比增加5%。

内盘方面,fu01升水外盘12掉期12美金,lu12升水外盘11掉期19美金,内盘估值高位。短期原油价格高位震荡,外盘燃料油月差强势,而国内可交割货源相对偏紧,内盘燃料油预计偏强运行。


pta

【行情复盘】

上周五pta2201主力合约日盘震荡整理,日盘收于4768(-16/-0.33%),夜盘高开震荡,收于4778( 10/ 0.21%)。现货方面上周五pta现货均价4715,9月主港现货2201合约减65-75成交,成交价格在4690-4735附近;10月中货源在01减50成交;10月底在01减40成交。


【重要资讯】

1、产业链开工率:截止上周五,pta负荷80.7%,周环比上升0.6%,px负荷78.3%,周环比持平;聚酯负荷87.7%,周环比上涨1.1%


2、截至上周五,涤纶长丝平均库存天数20.5天,环比下降1.1天,涤纶短纤库存天数7.5天, 环比上升1.2天。


3、上周五江浙涤丝产销回落,至下午3点半附近平均估算在2-3成,直纺涤短平均44%。 


【交易策略】

上周pta社会库存继续呈累库,现货流通货源较为充裕下pta基差走弱,聚酯负荷低位运行,pta加工费截止周五回落到356元/吨,加工费被压缩至低位。关注pta装置的检修动态和聚酯开工率的变动情况。目前pta供需偏弱的现状或仍将维持,价格震荡偏弱。


苯乙烯

【行情复盘】

上周五eb2110主力合约日盘震荡整理,收于9143(-6/-0.07%),夜盘高开震荡偏强,收于9245( 102/ 1.12%)。现货方面日间价格回调,江苏市场苯乙烯现货自提价格9100-9150元/吨,环比下跌200元/吨,华南市场苯乙烯现货自提价格9100-9150元/吨,环比下跌175元/吨,京津冀市场苯乙烯自提价格9050-9100元/吨,环比下跌125元/吨。纸货方面9月下评估在9110-9200,10月下评估在9130-9200。外盘方面,午后cfr中国苯乙烯10月纸货商谈在1231-1240,环比上涨11美元/吨,纯苯cfr中国收盘价1035-1055,环比持平。


【重要资讯】

1、 截止上周四,纯苯开工率82.53%,环比持平,苯乙烯开工率81.08%,环比回升3.7%。


2、 截止上周三,苯乙烯华东港口总库存环比下降4.1%至10.88万吨。


3、美国amsty两套45.4 49.9万吨/年苯乙烯装置、cosmar两套57.5万吨/年苯乙烯装置9月初因飓风预防性停工,计划9月13日附近重启。


【交易策略】

上周浙江石化120万吨苯乙烯装置10月轮检的消息带动下苯乙烯价格一度大幅冲高,成本端纯苯和乙烯的大幅上涨以及苯乙烯非一体化装置利润在盈亏边缘也给苯乙烯带来了支撑,但在苯乙烯生产企业外发货增加下社会库存相对充裕,而苯乙烯价格冲高后下游跟涨有限抑制了价格的上涨幅度。近期来看,苯乙烯下游生产企业库存不高且利润良好,成本端纯苯的支撑仍在,苯乙烯华东现货供应偏紧,预计苯乙烯价格偏强。关注浙石化的实际检修动态。


乙二醇

【行情复盘】

上周五meg2201主力合约日盘冲高回落,收于5247元/吨( 8/ 0.15%);夜盘高开震荡,收于5260元/吨( 13/ 0.25%)。现货方面上周五meg现货均价5368元/吨( 23/ 0.4%),10月下期货均价在5350( 25/ 0.5%),内盘成交区间5305-5430元/吨,外盘成交区间685-690美元/吨。 


【重要资讯】

1截止上周五,国内乙二醇整体开工负荷在65.04%,周环比回升0.96%,其中煤质开工率42.62%,周环比下降0.83%,聚酯负荷87.7%,周环比上涨1.1%


2、截止上周四,乙二醇华东主港库存55.2万吨,周环比下降3.1万吨。 


3、上周五江浙涤丝产销回落,至下午3点半附近平均估算在2-3成,直纺涤短平均44%。

【交易策略】

上周乙二醇在成本端动力煤上涨推动以及现货偏紧下价格上行,但江苏地区部分织造工厂、纺纱工厂在双控政策影响下的检修计划压制了乙二醇上涨幅度。供应端煤质开工率偏低、新装置开车未定影响下乙二醇供应偏紧,港口库存低位,短期难以累库,9月紧平衡的局面下乙二醇价格预计震荡整理。关注聚酯的开工变动。


短纤

【行情复盘】

上周五pf2201期货主力合约震荡上行,日盘收于6818( 42/ 0.62%),夜盘高开低走,收于6834( 16/ 0.23%)。现货方面江苏地区1.4d直纺涤短市场成交价6800-7000元/吨自提,浙江地区6760-7050元/吨附近,福建地区成交价6850元/吨。


【重要资讯】

1、 截止上周五直纺短纤开工率79.2%,周环比下降0.8%,涤纶短纤库存天数7.5天,周环比上涨1.2天。


2、 上周五江浙涤丝产销回落,至下午3点半附近平均估算在2-3成,直纺涤短平均44%。

【交易策略】

上周在期货大跌下短纤基差走强,期现套利盘货源减少,江苏地区双控政策的影响下短纤供应有收紧预期,关注下游纱厂节前的补货情况,寻找做多机会。


塑料

【行情复盘】

上周五l震荡上涨,l2201收于8490点,上涨0.41%( 35点),华北基差为01-90,走弱10点。夜盘l上涨,l2201收于8600,上涨1.3%( 110点)。


【重要资讯】

1)今日两油库存79.5万吨,较上周五增加7万吨。


2)上周pe小幅累库,总库存增加1.5万吨,其中两油库存增加1.1万吨,煤化工库存下降0.6万吨,贸易商库存增加1.4万吨,港口库存下降0.3万吨。总库存处于同期中间水平。


【交易策略】

9月以来,l强势上涨,主要是在低估值背景下,受煤炭等价格上涨推动,加之9月是农膜旺季的备货期。当前,煤制pe亏损,下游利润偏高,pe估值仍旧偏低,受成本端的影响较大。中期看,投产压力大,需求无亮点,后市存累库预期,中线看空,关注l2201做空机会,关注成本和需求。


纸浆


【行情复盘】

期货市场:小幅震荡。sp主力11合约报收6098点,下跌-2点或-0.03%。


现货木浆市场:江浙沪地区进口化机浆市场供应量稳定,盘面维持震荡整理态势,观望气氛浓郁。据闻市场含税报价3500元/吨。山东地区进口针叶浆现货市场观望气氛浓郁,业者根据自身情况报盘,盘面较为混乱,有平水10合约报银星情况存在,市场含税报价:银星6300元/吨,马牌、雄狮6300元/吨,凯利普6350元/吨。


现货生活用纸:河北保定顺通纸业生产各类生活用纸。目前2.85米本色木浆大轴自提出厂参考复合5400元/吨。喷浆木浆大轴现款现汇出厂:11.5g抽纸原纸参考6400-6500元/吨。高仿木浆大轴原纸现款现汇出厂参考:复合5900元/吨。


【重要资讯】

援引中纸网消息:近日,福伊特宣布将提高造纸机针布、靴式压榨套筒、辊套、机械辊服务和刮刀等各种造纸产品的价格。福伊特表示:“全球新冠疫情给公共和私人领域带来了重大挑战,也导致工业部门的成本大幅增加,包括原材料、包装和运输。在过去一段时间内,福伊特尝试通过各种措施避免价格上涨,但目前来看,效果并不明显。在当前紧张的市场形势下,福伊特不得不提高造纸行业部分产品和服务的价格。”福伊特表示在造纸机布、靴式压榨套筒、辊套、机械辊服务和刮刀等产品领域,价格将上涨2.8%至4.2%,更多细节将在秋季公布。


【交易策略】

波罗的海干散货指数报收3731点,同比上涨 182.5%,连续第4周边际走强。sp主力11合约观望,关注6150点近日高位处的压力。


天然橡胶及20号胶


【行情复盘】

ru相关:ru主力01合约报收13585点,上涨 150点或 1.12%;日本jru主力02合约报收202.2点,上涨 2.6点或 1.30%。截至前日12时,云南wf报收12250-12300元/吨,产地标二报收11650-11700元/吨,泰国烟片报收16050-16250元/吨,越南3l报收12300-12400元/吨。


nr相关:nr主力11合约报收10780点,上涨 185点或 1.75%;新加坡tf主力11合约报收160.0点,上涨 0.9点或 0.57%。截至前日18时,青岛保税区美元胶市场报价窄调5-10美元/吨。烟片船货报收1870-1890美元/吨,泰标现货或近港船货报收1660-1670美元/吨,马标现货或近港船货报收1660-1670美元/吨,泰混现货或近港船货报收1625-1635美元/吨。


合成胶相关:华北丁苯1502报价12500-12800元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价13300元/吨。华东丁二烯报价9250-9400元/吨。


【重要资讯】

援引中汽协数据:2021年8月,我国汽车产销总体延续了下降势头,且同比降幅比上月有所扩大。从具体数据来看,8月,我国汽车产销分别达到172.5万辆和179.9万辆,环比下降-7.4%和-3.5%,同比下降-18.7%和-17.8%。其中,乘用车8月产销149.7万辆和155.2万辆,产量环比下降-3.3%,销量环比持平,产销同比分别下降-11.9%和-11.7%;商用车8月产销22.9万辆和24.7万辆,环比下降-27.5%和-20.9%,同比下降-46.2%和-42.8%。


【交易策略】

泰国日均产量加权降雨量在最近一周报收6.52mm,5周累计降雨量同比增 4.31%,连续第4周边际增量。截至上周五:ru库存小计报收23.22万吨,高于库存期货3.57万吨,周环比(相对)增速 3.9%,年同比(相对)增速 10.2%;nr库存小计报收3.73万吨,高于库存期货0.76万吨,周环比(相对)减速-28.1%,年同比(相对)增速 26.8%。中汽协认为当前汽车终端消费平稳,而供给不足。橡胶触底回升:ru主力01合约在手多单宜在13420点近日低位处设置止损,并在14500点附近卖出看涨期权组成备兑策略;nr主力11合约在手多单宜在10660点前期低位处设置止损。


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