期货公司排名:2021年度中国期货公司排名榜,aa类期货公司加1毛钱,量大只加1分(全部品种),ctp快速交易系统;a类期货公司享零佣金政策,机会不多,马上预约期货开户.

国信期货晨会纪要2021年9月22日-博天堂备用网址

2021年9月22日 09:22

2021年9月22日 09:22

国信期货晨会纪要2021年9月22日

股指:外部下挫 股指轻仓试空
假期期间,港股出现大跌,尤其是恒大关联的地产金融方面,市场抛压情绪较为浓厚。恒大事件或引发国内市场对地产板块的担忧,继而拖累对保险、银行的担忧。金融地产板块所占权重较大。且地产的低迷也将会导致对上游的需求降低,短期内或引发权重下行,股指可轻仓试空。
操作建议:空单轻仓

国债:情绪或引发 国债多单轻仓
近期恒大事件进一步发酵,引发港股大幅下挫。对地产风险的不明朗或引发市场对保险、银行的担忧。继而使资金风险偏好回落,在一定程度上将会导致国债上行。现券市场层面,经济低迷已经影响到了货币需求,在央行不降息降准的条件下,利率短期有回暖现象。考虑到经济下行担忧会激发逆周期调节,利率趋势仍保持下行周期。国债多单轻仓。
操作建议:多单轻仓

贵金属:假期避险情绪持续高涨 黄金白银均有所反弹
中秋假期期间comex金银期货震荡反弹,comex12月黄金期货结算价报1778.2美元/盎司,上涨0.8%;comex12月白银期货结算价报22.611美元/盎司,上涨1.7%。
中秋假期期间,受到美国债务上限问题临近、美联储9月议息会议在即和对地产问题忧虑等影响,市场避险情绪持续高涨,黄金在上周大幅下挫后向上修正,白银以跟随为主。本周四将迎来美联储9月利率决议,市场普遍预期本次会议或难以官宣taper需等待至11月,故建议警惕联储本次会议中超预期沟通taper,及点阵图可能透露加息预期前移对市场的冲击,贵金属中期仍承压。
操作上建议:短期内金银空单谨慎持有,等待逢高沽空机会。

铜铝:中秋"熊出没"?有色"牛回头"!
在中国大陆中秋假期期间,香港地区及欧美金融市场轮番暴跌,lme金属市场铜铝大幅回调,截至9月21日收盘,伦铜期货报9018美元/吨,伦铝期货报2848美元/吨,预计国内铜铝将有低开。近期金融市场延续震荡分化,在全球不均衡复苏及新能源新基建预期带动下的大宗商品也出现冲高回落,但在当前金融市场风格切换频繁的背景下,有色金属在动荡时期的抗跌韧性和上涨弹性凸显,尤其是新能源新基建碳中和等热点概念持续发酵下有色材料维持偏强局面,全球极低库存和供应弹性偏紧的态势难因抛储而全面逆转,在全球供应链的脆弱性推动产业补库背景下,在我们认为尚未构成全面宏观系统系风险的前提下,铜铝为首的有色金属价格仍然具有较强结构性支持,短期铜价回踩66000元一线获得支撑,而铝价预计维持在20000元/吨关口上方后高位运行,需警惕国庆前敏感时间点的政策预期变化影响,建议相关产业强化生产利润套保操作,普通机构和投机者可多看少动,注意控制仓位管控风险。

螺纹钢:限产加剧 需求虽临旺季但长期偏空
节假日期间螺纹现货价格上涨,基差回正。宏观和政策面来说,shibor走高,利率回升。水泥限产更为严格,导致水泥价格飙升,影响市场情绪。从供需面来说,供需都差。但供应下滑是由于限产,钢厂利润继续回升。mysteel公布本周四大品种(热卷、螺纹、线材、中厚板)钢材产量899.19万吨,周环比减少35.01万吨。同比下降11.55%。其中,螺纹钢产量307.15万吨,周环比减少20.08万吨。本周钢材总库存量1985.30万吨,周环比减少28.70万吨。需求方面,上周mysteel的线螺成交平均为19.47万吨,同比环比均有所回落。长期消费端一些数据不佳,上周市场对地产商目前的困境比较关注,预计将大幅拖累钢材消费,上周统计局数据8月地产新开工低于预期,为1.66万平方米,同比下降16.75%。但螺纹临旺季,需求亦略有支撑。我们认为,螺纹产量受政策影响限制继续萎缩利多,但需求萎缩也持续利空。但如果钢价新高则政策逻辑或有变化,需求很难反转。因此面对目前偏高的价格我们建议轻仓做空。仅供参考。

焦炭焦煤:供需双弱 焦炭震荡运行
周一无夜盘。供应端国内焦企生产受到环保检查约束,上周mysteel调研全国焦企综合产能利用率周环比再次下滑。焦炭供应收缩。需求方面,四季度钢厂有减产压力,江苏钢厂集中减产带来炉料消耗的实际利空,铁水产量逐步下降。市场情绪回落 焦炭期货盘面回调。目前贴水幅度较大 谨慎追空。
周一无夜盘。国内煤矿产量释放缓慢,山西除事故煤矿外其他煤矿逐步复产中。需求端焦企开工受到环保打压,但企业内库存偏低,按需补库为主。期货盘面高位回调,建议短线操作。

铁合金:供需双减 观望为宜
锰硅:上周锰硅期货大幅上行,主力合约大幅上涨13.29%。锰硅限产对产量影响较大。上周(9.16)mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国36.13%,较上周减2.19%;日均产量20414吨,减568吨。据此估算锰硅9月产量或低于7、8月已经下降的产量,并且同比2019、2020年均出现下降。与此同时,钢材限产也继续加严,上周mysteel公布五大品种钢材产量978.33万吨,周环比减少36.96万吨。供需双减,供应减幅更大,价格大幅上涨,建议观望为主。
硅铁:上周硅铁期货大幅走高,主力合约上涨9.76%。硅铁盘面持仓过大,现货硅铁多数厂对厂销售,贸易流通环节较少,当持仓过高之后,硅铁价格将依赖期货资金变化。基本面来看,硅铁目前利润极高。供需数据方面,虽然市场有消息限产,但产量仍然较高,上周(9.17)mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国50.04%,较上周降0.64%,日均产量16175吨,较上周降173吨。五大钢种硅铁(周需求):25388吨,环比上周降4.51%,全国硅铁产量(周供应):11.28万吨。硅铁供应降幅慢于需求降幅。建议多锰硅空硅铁为主。

豆类:周边市场打压 美豆小长假下跌
中秋小长假期间,cbot大豆大幅下挫,全球金融市场以及大宗商品普遍下挫给美豆带来压力,此外收割压力也在盘面有所体现。周二11月期约报收1274美分/蒲式耳,上周四收盘为1296美分。有迹象显示出口正在恢复,美国大豆出口已经高于一周前的水平。美豆自身在收割压力与出口恢复影响下运行,整体市场表现偏弱。预期节后连粕市场开盘或补跌。市场或重回前期震荡区间。短线操作为宜。

油脂:国际原油走低拖累 国际油脂大幅下挫
中秋小长假期间cbot豆油期货市场震荡下行,一方面是由于国际原油大幅走低,另一方面美豆的下跌而给市场带来压力,周二期价跌势暂缓。周二12月期约报收55.29美分/磅,上周四报收56.84美分/磅。受此影响,连豆油节后或震荡下挫。
中秋小长假期间,马来西亚市场大幅回落,期价已经跌破前期震荡区间,周二期价收复部分跌幅。12月毛棕榈油期约报4,194令吉/吨,上周五收盘报收4255。受此影响,国内连棕油或跟盘走低。
中秋小长假期间ice加油菜籽期货市场震荡下跌,周边油脂市场的下跌给加菜籽带来压力,周二1月期约报收854.90加元/吨;上周四报收867.5加元/吨。可见在小长假期间国际油脂跌入明显,国际原油及马棕油预期产量的修复给市场带来压力,短期市场调整行情仍在进行中。短线偏空操作。

白糖: 原糖回落 郑糖跟随调整
中秋假期,原糖大幅走弱,受到商品整体下挫影响。03合约累计下跌0.52美分/磅。恒大风险预计相对有限,周二金融市场集体回升,收回部分前期跌幅。周四美联储议息会议,市场关注taper消息。外盘累计跌幅较大,郑糖预计低开。假期期间国内现货维持低价抛货,或也将令糖价承压。如果低开较大,糖价短期或有反弹,关注整体商品走势。操作上建议短线交易为主。

棉花: 美棉偏弱运行 关注宏观影响
中秋假期,美棉大幅下挫后略有回升,12月合约累计下跌2.48美分。金融市场避险情绪弥漫,使得商品市场整体承压。周四美联储议息会议举行,市场等待taper信号。基本面上北半球供应压力增加,短期国际棉价预计上方空间有限。郑棉在外盘偏弱影响下,预计低开。短期来看,基本面上需求预期不好,纺企原料上升,纱线坯布出现累库。但新棉收购高开是共识,有所支撑。操作上建议短线交易为主。

生猪及鸡蛋:供应压力仍大 鸡蛋延续震荡
中秋节假期期间,国内生猪现货未能保持此前的反弹势头,部分区域再度走入下跌状态中。根据金猪数据,全国猪价目前12.39元/公斤,较节前下跌0.1元。基本面来看,目前国内生猪产能恢复到非瘟前的水平,生猪供应充足,消费端近期表现一般,但四季度季节性预期仍存。近日各地冻猪肉收储推出,媒体报道发改委酝酿第二轮收储,一度引发猪价短暂反弹,但反弹持续之短反映市场供应压力仍较大。期货来看,目前1月合约升水偏高,部分反映旺季因素,后期还需现货指引,而5月合约升水1月合约,定价或偏高。操作上,单边观望。价差15正套。
假期期间国内蛋鸡出现季节性走弱迹象,今日北京主流参考价225元/44斤,跌3元。大洋路到车5台左右,走货正常。后市来看,根据前期鸡苗补栏推算,后期存栏以低位小幅回升为主,而对于1月合约来说,目前处于季节性下行窗口的尾声阶段,按历史规律看处于季节性回落阶段的尾声,但今年春节较早,1月交割接货对应节后淡季,不利于盘面走强。操作上,震荡思路。

玉米:卖压仍存在 天气添变数
假期期间,玉米现货价格维持稳中有跌的格局,山东深加工企业到车有所下降,后期价格下跌有望减缓。但从供需面来看,目前新粮处于上市初期,后期上市量将增加,加之,陈粮仍有不少未出货,玉米市场卖压仍较大。需求端来看,深加开机保持在较低位,饲料需求随用随采,玉米供需面提振因素有限,但目前盘面价格接近新作成本,进一下行空间有限,加之近日东北产区降水量较大,或影响上市节奏,预计后市震荡概率较大。操作上,观望为主。

苹果:中秋备货即将结束 苹果延续反弹
周五,苹果期货小幅上涨。主力合约ap2201宽幅震荡,收5708元,较上一交易日涨1.19%,减仓2万手,持仓26万手。现货方面,本周库存苹果出货量约10万吨左右,环比有所下滑,但目前的库存已经低于去年同期5万吨左右,压力减轻。中秋备货提振库存富士需求,并且好货不多,价格有所上调。客商货片红80#起步一二级价格在2.00-2.20元/斤,上调0.2元/斤左右。陕西早熟富士交易接近收尾,晚熟订货开始,关注晚熟开秤价格。需求略有提振,苹果小幅反弹。节日期间陕西部分地区遭遇强对流天气,需要关注对晚熟果的实际影响。短线操作为宜。

花生:弱势不改 花生继续下探
周五,花生期货大幅下挫。主力合约pk2201弱势震荡,收8254元,较上一交易日跌0.93%,减仓0.1万手,持仓7.1万手。现货方面,新米价格暂时较高,压榨成本随之提高,大型油厂的收购意愿不强。当前全国油料米价格约在9000-10400元/吨左右,与昨日持平。花生油方面,山东浓香一级价格在17000-18000元/吨左右,与前期持平。整体来看花生受到节日提振效应不明显,需求偏淡。大跌之后,下方有仓单成本支撑,向下空间收窄。操作建议空单获利止盈离场。

pta:基本面偏弱 pta震荡调整
部分pta装置启动检修,供应减少、累库压力减轻,但双控政策及库存压力下,下游聚酯及织机开工下滑,市场呈现供需双弱格局。上游油价高位震荡,成本支撑相对增强,但加工费回升后驱动减弱,节前化工市场剧烈震荡,市场情绪波动较大,pta盘面或延续震荡调整,关注油价走势及大厂检修动态。建议暂时观望。

聚烯烃:盘面高位波动加大 关注外部风险冲击
煤炭及原油偏强震荡,成本端提振效益较强,榆林能耗双控目标落地,部分煤化工装置降负限产,市场供应预期收紧,下游农膜开工提升但其他行业多数下滑,需求整体表现平淡,伴随原料价格快速拉升,终端工厂抵触情绪较重,现货成交难以跟进,石化去库速度较慢。盘面短期冲高回调,市场情绪放大波动,关注下游需求及煤化工限产情况。建议暂时观望。

甲醇:假期原油回调,甲醇现货稍稳
上周沿海甲醇市场重心走高,内地甲醇市场继续上涨。部分装置负荷略有下降,整体现货供应压力不大,且部分mto企业外采,主产区价格上涨较为明显。叠加节前备货,刚需较为平稳,沿海地区江苏周均价在2977元/吨,环比上涨3.89%。内蒙古均价在2608元/吨,较上周上涨14.09%,山东均价在2948元/吨,较上周上涨12.65%。操作建议:振幅思路操作。

原油:美国原油生产恢复缓慢 油价仍维持高位震荡
节日期间,国际油价小幅回调,美国在墨西哥湾的石油基础设施继续复苏,但是复苏缓慢,海湾地区的全面生产恢复在短期内似乎不太可能。美国安全与环境执法局9月21日报告称,美湾地区约每日32万桶的石油产量停产,美国石油学会数据显示,截止9月17日当周,美国原油库存4.013亿桶,比前周减少610万桶,汽油库存减少43.2万桶,馏分油库存减少270万桶。技术面,sc2111短期震荡偏强,关注上方阻力情况。操作建议:暂时观望。

橡胶:轮胎需求疲软 胶价维持震荡
当前国内轮胎市场弱稳延续,交投平淡,整体开工呈恢复性提升。国内轮胎市场交投较上月有所好转,但价格上涨仍存较大阻力,工厂与市场多积极进行库存消化。当前基建、工矿等下游行业表现不佳,终端需求难有支撑。技术面,ru2201合约震荡反弹,关注14000附近阻力情况。操作建议:暂时观望。

燃料油: 假期期间原油震荡下行 燃油多单可逢回调适当加仓
假期期间,受外围因素影响,国际油价震荡下行。燃油外盘方面,近期新加坡和西北欧高硫裂解价差显著走强,主要和当前东半球高硫市场资源偏紧有关。原油端,随着中国病例人数的再度清零以及新兴市场的原油供需缺口,原油需求端在三季度后半段和四季度初将维持较高增速,近期全球各地的高频原油和成品油库存数据也反映了当前原油市场偏紧的格局: 美国eia原油库存数据已经来到5年季节性均值的下方,中东富查伊拉港重质燃料油库存水平近期续创低点,西北欧原油库存数据也显示鹿特丹地区的原油库存降至近17个月以来的新低。操作建议:基于当前航运业的高景气度以及原油基本面的强势未改,短期内油价下行仍为基金仓位调整行为以及市场对病毒变种的担忧所致,全球原油市场在2021年下半年依旧处于供需紧缺的格局中,高硫燃料油和低硫燃料油维持中长期偏多配置,短线多单继续持有,回调阶段可适当加仓。

石油沥青: 南方天气逐步改善 沥青空单止盈离场
假期期间,受外围因素影响,国际油价震荡下行。现货价格方面,华东现货和山东现货价格分别持稳在3300和3100。成本端,近期疲软的中国原油需求(低原油进口量和地炼限产以及成本油出口下降)导致市场对全球原油需求增速产生担忧,叠加delta病毒肆虐,影响欧美地区航运市场的原油需求,国际油价下跌幅度较大,导致沥青成本端崩塌。 中长期因素来看,供应端,目前炼厂沥青装置开工率处在下行阶段,近几周主产区的开工率均出现不同程度下滑,但资讯端统计数据显示9月排产量将较8月排产量上升4.5%,其中地炼和中石化产量上升幅度领跑其他生产集团;进入9月,需求端或迎来季节性改善,但中长期来看,从资金端和需求特征来说,2021年下半年的道路投资增速将较2020年同期放缓,也将间接拖累道路施工需求。操作建议: bu2112前期空单可适当止盈离场。

标签:期货手续费

联系电话:13521216846(微信同号),aa类公司只加1毛钱,a类零佣金,期货公司博天堂备用网址官网直接开户,优惠到底!推荐!