期货公司排名:2021年度中国期货公司排名榜,aa类期货公司加1毛钱,量大只加1分(全部品种),ctp快速交易系统;a类期货公司享零佣金政策,机会不多,马上预约期货开户.

华泰期货贵金属:美联储议息会议前 市场表现相对平淡-博天堂备用网址

2021年11月2日 09:47

2021年11月2日 09:47

有色金属

贵金属:美联储议息会议前 市场表现相对平淡

宏观面概述

昨日周一,据金十讯,美国政府的长期借款需求取决于国会正在敲定的两个财政计划的命运。美国财政部预计,10-12月期间将借入1.02万亿美元,比8月份预测的这段时期有价证券净发行额7030亿美元多出约3120亿美元。这些数字基于的假设是国会将提高或暂停联邦债务上限。而美国国会上个月稍微提高了上限,财政部的借款权限最早将于下个月耗尽。此前拜登政府的财政计划,几乎面临腰斩的威胁。故此美国方面债务上限的相关事宜,也将对拜登政府财政政策的推进产生一定影响。从市场表现来看,由于目前美联储议息会议在即,投资者似乎显现出了相对谨慎的态度,贵金属价格小幅走高。目前建议暂时以偏观望的态度为主。

基本面概述

上个交易日(11月01日)上金所黄金成交量为30,770千克,较前一交易日上涨71.80%。白银成交量为2,458,500千克,较前一交易日下降30.07%。上期所黄金库存为3,093千克,较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日上涨12,120千克至2,241,918千克。

最新公布的黄金spdr etf持仓为979.52吨,较前一交易日下降2.62吨。而白银slv etf持仓为16,966.90吨,较前一交易日下降38.86吨。 而从已知贵金属etf总持仓上来看,则仍然处于相对较高位置。

昨日(11月01日),沪深300指数较前一交易日下降0.37%,电子元件板块则是较前一交易日上涨3.79%。而光伏板块则是较前一日下降0.08%。

策略

黄金:中性

白银:中性

金银比:暂缓

内外盘套利:暂缓

风险点

央行货币政策导向发生改变


镍不锈钢:精炼镍现货升水小幅上行,不锈钢现货成交仍偏淡

镍品种:

昨日商品市场氛围依然偏悲观,镍价弱势运行,因镍价处于相对低位,现货市场成交尚可,进口窗口依然关闭,现货升水小幅上行。昨日传闻金川厚板(ni9997)受限电影响停产,该产能约1.5万吨/年。

镍观点:近期外围市场情绪偏弱,工业品集体下挫,镍价亦受累承压回落,不过价格下跌后现货成交逐步好转。精炼镍自身供需仍偏乐观,中间品新增产能可能不及预期,消费短期受挫但不改整体强势,全产业链库存处于低位,价格上涨弹性偏大。不过短期外围情绪偏悲观,新能源企业限电仍未恢复,消费暂时表现偏弱,镍价建议等待外围情绪回暖后以逢低买入思路对待。

镍策略:单边:中性。镍价等待外围情绪回暖后以逢低买入思路对待。

镍关注要点:美联储货币政策、高冰镍产能进展、新能源汽车政策。

304不锈钢品种:

昨日商品市场悲观情绪蔓延,不锈钢期货价格弱势运行,现货市场成交冷清,现货价格逐步下调,基差处于偏高水平。不锈钢期货仓单仍在逐步小幅下移。

不锈钢观点:近期外围市场情绪偏弱,虽然不锈钢库存处于相对低位,但短期并无新增利好,不锈钢期货价格上方空间受到限制,需警惕受外围情绪拖累。不过未来能耗双控和限电限产可能持续对供应端进行限制,原料端价格亦难有松动空间,供应缩减和低库存状态为不锈钢价格带来较强支撑,而消费端较大程度取决于价格的变动,因此不锈钢适合逢低买入,而不适合过度追高。

不锈钢策略:中性。短期需警惕外围情绪拖累,等待外围情绪回暖后以逢低买入思路对待。

不锈钢关注要点:不锈钢厂限产情况、不锈钢库存、不锈钢仓单、不锈钢消费。


铜:发改委表态煤炭保供稳价工作取得成效

现货方面:据smm讯,昨日是11月第一个交易日,贸易长单重新开启,叠加早市盘面在接近70000元/吨附近运行,一定程度上吸引下游入市备库。早市平水铜始报于升水370-380元/吨,试探下游买兴,下游见盘面小幅回落压价于升水350-360元/吨成交略显好转,但无奈盘面持续攀高,第二时段后现货市场虽然调价至升水340元/吨左右,但市场整体买兴阑珊,难闻大量成交。好铜市场在上周流入的进口货源逐渐消化后今日持货商再度呈现挺价情绪,整体报至升水450-500元/吨,贵溪铜更是挺价于升水520元/吨,但无奈市场青睐度有限,下游追求性价比下市场难闻大量成交。湿法铜则在norlisk等品牌报价指引下整体报至升水240-280元/吨之间,市场货源偏紧的情况下卖方不愿大幅调价,下游仅在盘面低位维持刚需采购。

观点:昨日日盘铜价先扬后抑,12合约表现多头减仓离场。夜盘铜价有所反弹,12合约表现多头增仓入场。

宏观方面,能源危机方面,据德国gascade天然气管道运营商的数据显示,上周六,俄罗斯通过亚马尔-欧洲天然气管道向德国输送的天然气供应(由东向西)一度降至零。此举对于市场情绪产生影响。周末g20峰会公报的发布,未对具体行动措施进行明确,格拉斯哥气候大会成为市场关注重点。数据方面,美国10月ism制造业指数公布,虽好于预期但较9月下降,其中物价支付指数继续攀升,新订单指数低迷。同时美国10月markit制造业pmi终值降至58.4,创2020年12月份以来新低。目前供应链问题仍然存在挑战,拖累美国的制造业活动。

国内方面,发改委网站发布消息称,煤炭保供稳价工作取得阶段性成效,全国煤炭供需形势明显好转。此前各地出现柴油“加油难”的问题的缓解,据市场调研,河北地区零号柴油批发价目前已下降超千元每吨。

基本面看,矿端方面,受工人频繁罢工和矿石品位下降的影响,智利9月份铜产量为451128吨,同比下降6.9%,比8月份下降3.4%,创2月以来最差月度纪录。秘鲁antamina铜锌矿遭到抗议示威者设置路障,目前已暂停运营。消费方面,近期盘面持续回调,月初市场交易活跃程度上升,在库存绝对量较低的状态下,沪铜及华南铜升贴水均上升。库存方面,lme持续大幅去库,shfe小幅累库,1日社库较29日小幅累库0.14万吨,至10.39万吨。进口方面,lme0-3升贴水再度扩大至312.5美元/吨,进口窗口关闭,买方整体表现谨慎,实际成交清淡。

整体看来,发改委表态煤炭保供稳价工作取得成效,市场关注美联储fomc会议。单边上维持宽幅震荡并存在下行风险的判断。

策略:

1. 单边:中性 2. 跨市:暂缓 3. 跨期:暂缓;4. 期权:暂缓


锌铝:能源危机话题下 锌铝震荡不断

锌:

现货方面,lme锌现货升水68.75美元/吨,前一交易日升水58.00美元/吨。上海0#锌主流成交于24130~24400元/吨,双燕成交于24160~24440元/吨;0#锌普通对2112合约报贴水30~20元/吨左右,双燕对2112合约报升水10元/吨;进口0#锌成交于24110~24390元/吨,1#锌主流成交于24060~24330元/吨。昨日锌价上涨,市场转至对2112合约报价,跟盘成交较少,多为均价升贴水成交,早间持货商普通锌锭报至对2112约报贴水30元/吨,均价报至贴水5~0元/吨附近。进入第二时段,期锌高位震荡,对2112合约报贴水30~20元/吨。整体看,昨日锌价上涨后,下游成交仍刚需采购,然而部分下游企业接货情绪已经有了松动,贸易环节多以均价贴水5元/吨接货,后挺价至平水左右,整体成交有所转好。

库存方面,11月01日,lme库存为19.68万吨,较此前一日下降0.06万吨。根据smm讯,11月01日,国内锌锭库存为14.07万吨,较此前一周下降0.51万吨。

观点:昨日沪锌日盘企稳反弹,夜盘偏弱震荡。近期发改委统计数据显示国内电厂存煤突破1亿吨,预计库存水平会进一步提高,目前存煤可用天数升至20天。黑色系动力煤跌停,对有色板块形成一定压力,但影响正逐渐弱化。9月中国铅锌产业月度景气指数为37.2,较上月有所回落,但仍位于正常区间。海外方面,近期俄国天然气公司gazprom将10月天然气产量提至445亿立方米,是2013年以来最高水平,欧洲能源危机对锌价影响有所减弱。秘鲁antamina铜锌矿因示威活动暂停运营,需关注后续对矿端开采的影响。由于需求疲软,安塞乐米塔尔停止了其在法国的镀锌生产,涉及280万吨/年的产能,此举主要影响汽车行业专用镀锌钢的需求,但易拉罐市场的需求强劲或减轻其影响。供应端,国内部分地区依旧实行错峰轮休,整体生产有所恢复,但同比恢复程度还远远不够,整体供应依旧偏紧。消费端,下游企业看涨心态增加但仍是按需采购,逢低点价,成交一般,订单仍以长单为主。库存方面,lme与国内锌库存皆有下降。价格方面,近期在煤价波动及能源危机影响下,价格波动较为频繁,单边上建议以观望为主。

策略:单边:中性。套利:内外正套。

风险点:1、流动性收紧快于预期。2、消费不及预期。3、国内能耗双控政策。

铝:

现货方面,lme铝现货贴水11.75美元/吨,前一交易日贴水11.00美元/吨。据smm讯,沪铝主力2112合约开于20430元/吨,日内整体下行,最低点19960元/吨,终收于20025元/吨,较昨结跌210元/吨,跌幅1.04%。持仓量见8372手至21.5万手,成交量76.7万手。短期看,主要矛盾仍是煤炭价格快速下跌导致电解铝成本支撑预期坍塌,若煤价止跌企稳或库存进入去库周期,则短期沪铝有望止跌回升。

本周一国内铝锭库存仍然小幅增加2.1万吨至100.3万吨,周度出库看无锡和广东市场铝锭出库回升,沪铝盘面显现出企稳态势,整体重心早盘运行20300元/吨上浮,华东现货贴水100元/吨附近。持货商出货积极,但部分下游仍然受限电等因素影响,观望情绪仍存,拖累贴水。

中原(巩义)地区早盘成交对盘面贴水190元/吨附近,下游消费反馈并不积极。

库存方面,截止11月01日,lme库存为103.55万吨,较前一交易日下降0.67万吨。截至11月01日,铝锭社会库存较上周上涨2.1万吨至100.3万吨。

观点:昨日沪铝日盘先扬后抑,主因煤炭大跌,黑色系走弱,成本预期坍塌与持续累库拖累铝价,夜盘以震荡为主。据统计,上周龙头下游加工企业开工率上升0.3个百分点至64.1%,主因下游限电限产有所缓解以及铝价的大幅回落,体现出需求端有好转的迹象。近期云南省再度发布关于电解铝行业取消优惠电价细则。基本面上,预计采暖季结束前,供给端仍趋紧,北方地区或有进一步限电限产的可能。消费端持货商积极出货,接货方需求一般,整体交投不佳。在价格下跌之后,下游加工企业开工率有所回升,国内消费端略有好转,需持续关注消费和库存变动情况。库存方面,国内铝锭社库持续累库,无锡地区到货增多贡献主要增量。价格方面,受煤价影响近期市场波动较大,单边上建议以观望为主。

策略:单边:中性。套利:中性。

风险点:1、流动性收紧快于预期。2、几内亚政变。3、国内能耗双控政策。


标签:期货手续费

联系电话:13521216846(微信同号),aa类公司只加1毛钱,a类零佣金,期货公司博天堂备用网址官网直接开户,优惠到底!推荐!