期货公司排名:2021年度中国期货公司排名榜,aa类期货公司加1毛钱,量大只加1分(全部品种),ctp快速交易系统;a类期货公司享零佣金政策,机会不多,马上预约期货开户.

华泰期货沪镍不锈钢:美联储taper落地,镍不锈钢价格弱势运行-博天堂备用网址

2021年11月4日 09:53

2021年11月4日 09:53

有色金属

贵金属:美联储taper正式开启 关注利空出尽后的反弹机会

宏观面概述

今日凌晨在议息会议上,美联储维持利率不变,同时宣布计划每月减少150亿美元的资产购买,符合投资者预期。不过美联储同时表示,目前的通胀仍然是暂时的,或许并不急于进入到加息的步骤之中。而市场目前预计2022年7月份或采取首次加息,但是这与此前市场预计的将会在2022年加息两次的情况有所出入,可以看到目前贵金属价格存在波动后逐渐企稳回升的情况。而在美联储缩表这一对贵金属最大的利空因素兑现之后,倘若美联储并不立刻将进程推进至加息之上,那么贵金属或在此期间存在一定反弹机会。

基本面概述

上个交易日(11月03日)上金所黄金成交量为21,946千克,较前一交易日下降0.60%。白银成交量为2,269,908千克,较前一交易日下降7.67%。上期所黄金库存为3,093千克,较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日下降4,729千克至2,228,672千克。

最新公布的黄金spdr etf持仓为979.52吨,较前一交易日持平。而白银slv etf持仓为16,959.86吨,较前一交易日下降7.04吨。 而从已知贵金属etf总持仓上来看,则仍然处于相对较高位置。

昨日(11月03日),沪深300指数较前一交易日下降0.39%,电子元件板块则是较前一交易日上涨0.32%。而光伏板块则是较前一日下降4.27%。

策略

黄金:谨慎看多

白银:谨慎看多

金银比:暂缓

内外盘套利:暂缓

风险点

央行货币政策导向发生改变

 

镍不锈钢:美联储taper落地,镍不锈钢价格弱势运行

镍品种:

今日凌晨美联储发布fomc货币政策决议,11月下旬开启taper,节奏符合市场预期,不过鲍威尔讲话表现鸽派,表明暂时不会考虑加息。近期商品市场氛围偏悲观,镍价弱势运行,近几日进口窗口关闭,且价格处于相对低位,下游适度逢低采购,现货成交好转,现货升水逐步上行。

镍观点:近期外围市场情绪依然偏弱,镍价弱势运行,不过价格下跌后现货成交逐步好转。精炼镍自身供需仍偏乐观,中间品新增产能可能不及预期,消费短期受挫但不改整体强势,全产业链库存处于低位,价格上涨弹性偏大。不过短期外围情绪偏悲观,新能源企业限电仍未恢复,镍价建议等待外围情绪回暖后以逢低买入思路对待。

镍策略:单边:中性。

镍关注要点:美联储货币政策、高冰镍产能进展、新能源汽车政策。

304不锈钢品种:

昨日主流不锈钢厂陆续下调现货报价,现货市场成交较差,低价货源频出,市场情绪偏弱。近期外围工业品期货价格继续下挫,不锈钢期货价格弱势运行,基差处于偏高水平。不锈钢期货仓单仍在逐步小幅下滑。

不锈钢观点:近期外围市场情绪偏弱,虽然不锈钢库存处于相对低位,但短期并无新增利好,不锈钢期货价格上方空间受到限制,随着钢厂陆续复产,短期需警惕受外围情绪拖累下行。不过未来能耗双控和限电限产可能持续对供应端进行限制,原料端价格亦难有松动空间,供应缩减和低库存状态为不锈钢价格带来较强支撑,而消费端较大程度取决于价格的变动,因此不锈钢等待外围情绪回暖后仍以逢低买入思路对待。

不锈钢策略:中性。短期需警惕外围情绪拖累。

不锈钢关注要点:不锈钢厂限产情况、不锈钢库存、不锈钢仓单、不锈钢消费。


铜:美联储taper开启 铜价震荡后逐渐企稳

现货方面:据smm讯,昨日因隔月基差从back350元/吨迅速扩大至back500元/吨左右,令现货市场的升水快速下滑。早市盘初部分持货商还报在升水370-380元/吨试探市场买兴,大部分参与者还处于询价压价中,盘面震荡波幅加剧,探低回升令隔月价差的快速扩大至500元/吨,现货在升水340-350元/吨做挣扎,第一时段末,部分持货商直接降至升水300-320元/吨,才吸引到部分贸易买盘,市场交投活跃度才略显好转,第二时段后,月差基本稳定于back500元/吨。现货报价也趋于稳定。好铜和湿法铜报价也跟随平水铜一路下调,好铜从早市升水500元/吨左右报价一路调至升水400元/吨,-p持货商急于逢高back状态换现,主动降价至升水430元/吨,可惜成交买意缺乏。湿法铜则在nolrisk,esox等品牌报价下整体报至升水200-240元/吨,也是处于明显下调中,常州地区疫情有发酵,或将对常州地区周边都有一定影响,市场采购受阻,难有一定成交量。

观点:昨日日盘铜价震荡上行,12合约表现多头增仓入场。夜盘铜价震荡下行,12合约表现多头减仓离场。

宏观方面,美联储公布了fomc货币政策决议,从本月下旬开启taper,每月减购150亿美元,将于2022年中旬彻底结束净购新债,taper节奏符合市场预期。关于通胀,政策声明中改称“通胀仍然高企,主要反映了‘预计是暂时性’的因素”。鲍威尔会后表示,开始taper不意味着发出加息信号,在加息时间方面联储“可以有耐心”,并强调现在还不是加息的时候。鲍威尔表态释放鸽派信号,美联储决议后标普道指转涨,逼近逾两周高位的美元指数跳水跌破94,10年期美债收益率盘中拉升一度重上1.60%。

基本面看,据smm,受缺电及能耗双控的影响,10月中国电解铜产量为78.94万吨,环比降低1.7%,同比降低3.9%。预计11月国内电解铜产量为81.94万吨,环比增长3.8%,同比减少0.3%。消费方面,隔月基差back结构快速扩大,外加常州地区疫情扰动下,几家下游大户暂时驻足,下游纷纷呈现谨慎观望的态度,沪铜升贴水下降。广东地区库存仍处低位,持货商出货意愿不高,华南铜升贴水上升。库存方面,lme自10月起首次累库,shfe大幅去库。进口方面,进口比价小幅转暖,lme0-3升贴水仍处高位,目前为275美元/吨,买方多保持观望状态,整体成交清淡。

未来关注12月的点阵图和经济预期。单边上维持宽幅震荡并存在下行风险的判断。。

策略:

1. 单边:中性 2. 跨市:暂缓 3. 跨期:暂缓;4. 期权:暂缓

关注点:

1. 美联储货币政策导向  2.美元指数走势 3.政策风险加剧 


锌铝:煤价止跌令市场情绪略有回暖 锌铝震荡为主

锌:

现货方面,lme锌现货升水43.00美元/吨,前一交易日升水52.00美元/吨。上海0#锌主流成交于23430~23670元/吨,双燕成交于23450~23700元/吨;0#锌普通对2112合约报贴水20~0元/吨左右,双燕对2112合约报升水10~20元/吨;进口0#锌成交于23400~23650元/吨,1#锌主流成交于23360~23600元/吨。昨日锌价维持震荡,早间市场多以均价成交,随着接货商的增多,市场均价升水小幅上行,跟盘升水成交清淡,且报价分歧较大,早间持货商普通锌锭对2112合约报贴水20~0元/吨,均价报至升水0~10元/吨附近。进入第二时段,期锌下跌后回升,对2112合约报平水左右。整体看,昨日市场均价小幅上行,而跟盘报价分歧较大,部分持货商抬高升水报价,欲挺价跟盘升水,然高价成交清淡,跟盘成交主要集中于升水-5~0元/吨,而下游企业维持刚需采购,整体成交小幅回暖。

库存方面,11月03日,lme库存为19.47万吨,较此前一日下降0.13万吨。根据smm讯,11月01日,国内锌锭库存为14.07万吨,较此前一周下降0.51万吨。

观点:昨日沪锌偏弱震荡。美国10月markit服务业pmi终值较此前有所上升,表明美国经济活动恢复强劲。虽然黑色系动力煤由于受到发改委稳定价格公告的影响企稳反弹,对有色板块形成情绪上的利好,但锌价反响平淡。近期海外欧洲供气问题逐步缓解,各国电价企稳,海外冶炼企业产能后续压力减小,整体供应端压力较之前有所缓和,但海外能源危机并未完全结束,后续影响仍需重视。秘鲁矿端罢工事件有所缓和,对于锌供应段的影响逐渐消退。韩国和法国车企10月销量大幅下降,利空锌的需求。供给端近期国产锌矿加工费有所回落,主要原因在于国内矿端的限电影响,使得锌矿供应有偏紧预期。目前国内针对电解企业实施阶梯电价制度,取消优惠电价。电力成本或将在一段时间内影响冶炼企业生产。消费端,持货商调价出货,市场活跃度小有改善,但随着冬季来临,镀锌企业开工或将受到限制。近期锌合金企业开工率有所好转。库存方面,lme锌与国内锌库存均有所下滑。价格方面,近期能源危机话题影响或将淡化,需要持续关注美联储议息会议结果的影响,建议单边上以谨慎偏空的思路对待。

策略:单边:谨慎偏空。套利:内外正套。

风险点:1、流动性收紧快于预期。2、消费不及预期。3、国内能耗双控政策。

铝:

现货方面,lme铝现货贴水16.00美元/吨,前一交易日贴水14.00美元/吨。据smm讯,沪铝主力2112合约开于19950元/吨,最低点19875元/吨,最高点20470元/吨,终收于20375元/吨,较昨结涨340元/吨,涨幅1.70%。持仓量减4464手至20.9万手,成交量33.8万手。近日煤价走势提振市场信心,目前铝价仍在成本位之下,若煤价成功止跌铝价有望持续回升。

 早盘动力煤期货主力暂时止跌,盘面日内涨幅超过6%,沪铝早盘窄幅运行于19000-20000元/吨,华东现货维持贴水90-100元/吨,集中19810-19820元/吨,当前持货商出货相对积极,下游消费复苏持续。

中原(巩义)地区早盘成交对华东贴水110-120元/吨,盘中成交对盘面贴水210元/吨附近,有客户反馈,巩义周边部分下游开始复产,询盘量较昨日小幅增加。

库存方面,截止11月03日,lme库存为101.98万吨,较前一交易日下降0.85万吨。截至11月01日,铝锭社会库存较上周上涨2.1万吨至100.3万吨。

观点:昨日沪铝偏强震荡,主因煤炭,黑色系昨日回暖,市场情绪缓和助推铝价反弹,随着煤价企稳,预计铝价将重回基本面逻辑。近日国家发展改革委组织召开全国长协煤流向监管工作视频会议,介绍并部署煤炭中长期合同履约监测系统数据填报工作,煤市调控氛围的变化带动煤价反弹,对铝有所推动,但铝市交易整体维持谨慎状态。基本面上,近期暂无新增电解铝减产传闻出现,但预计北方地区受环保因素影响及能耗双控的任务要求,采暖季结束前供应端仍趋紧。消费端持货商小幅挺价出货,接货方逢低采购,整体交投尚可。近期铝价走低激发下游采购意愿,叠加部分地区限电限产程度减弱,国内需求端略有好转,需持续关注消费和库存变动情况。库存方面 ,国内铝锭社库持续累库,lme铝库存持续去库。价格方面,受煤价及情绪影响近期市场波动较大,单边上建议以观望为主。

策略:单边:中性。套利:中性。

风险点:1、流动性收紧快于预期。2、几内亚政变。3、国内能耗双控政策。


标签:期货手续费

联系电话:13521216846(微信同号),aa类公司只加1毛钱,a类零佣金,期货公司博天堂备用网址官网直接开户,优惠到底!推荐!