期货公司排名:2021年度中国期货公司排名榜,aa类期货公司加1毛钱,量大只加1分(全部品种),ctp快速交易系统;a类期货公司享零佣金政策,机会不多,马上预约期货开户.

光大期货交易内参—20211105-博天堂备用网址

2021年11月5日 09:19

2021年11月5日 09:19

金融类

股指


昨日指数多数收涨,三大指数涨幅基本均衡,行业上,汽车与食品饮料行业涨幅较大,采掘与钢铁行业跌幅较大,市场成交额较前一日回升。北上资金小幅净流入。消息面,隔夜欧美市场多数收涨,美股再创新高。当前位置充裕的成交与换手是指数进一步上行的重要条件,近期市场成交量始终维持在充裕的水平,趋势上500整体强于50/300的形势仍将延续,之前沪市成交额创近一年新高,今年以来持续弱势的蓝筹类品种年末有望表现,整体上50/300风格有望逐步转强。 


国债

昨日国债期货小幅收涨,10年期主力合约涨0.09%,5年期主力合约涨0.06%,2年期主力合约涨0.01%。短期来看,债券市场情绪较好,预计国债期货延续偏强运行走势。但长期来看,我们认为国债期货下行趋势仍未结束。首先, 1-10月专项债累计发行2.85万亿元,发行进度82%。若按照财政部的要求在11月底前发行完毕,则11月专项债发行量6183亿元,叠加国债发行,政府债净融资有望达到1万亿元,较去年同期多增6000亿元。另外随着政策持续引导宽信用,信贷需求同样有望企稳反弹,两方面因素推动社融在四季度企稳反弹,这将是债券收益率难以下行的最重要因素,这也是看空国债期货的最主要理由,整体上我们认为国债期货长期维持偏空格局。 


贵金属

隔夜黄金震荡上涨。美联储11月议息会议虽然最终宣布taper,但在鲍威尔讲话否认加息后,市场倾向于美联储仍是鸽派态度,在这个情绪影响下美长债收益率一度出现快速下行,在英国不准备继续加息后美元表现走高,但并未妨碍黄金价格的上涨。无论市场做美联储鸽派预期还是利空落地,从黄金表现来看,与2013年相差较大,说明直接跌入熊市的概率较小,阶段性的反弹可以预期。今日晚间美公布10月非农就业数据,黄金表现仍偏谨慎的同时,可能继续上演利空落地的走势。投资者关注黄金在前期1815美元/盎司阻力位置的表现。 


有色金属


隔夜铜震荡偏弱。宏观方面,美联储taper落地,欧洲倾向于鸽派下,反刺激美元上涨预期,对铜上行预期产生一定抑制,另外国内外能源危机存在缓解迹象,由此高通胀预期较难进一步上升,美长债收益率一度出现快速下行,从这方面来推演较难再给铜价带来大幅助力。基本面来看,lme库存去化仍较快,升水仍处高水平且存在上行风险,因此挤仓消褪但要防止卷土重来,不过内外倒挂下也加大了国内出口交仓预期。国内基本面来看,供应无虞,但需求现疲软迹象,下游开工率不及预期,因此国内基本面已较难给予铜价较强的推动力。笔者认为,能源危机有所缓解下,市场修复情绪并未回归,反而在需求不继下仍表现偏弱,关注铜在低位表现,在其他工业品持续萎靡下同出现破位的概率也在加大。


隔夜镍震荡走弱。限电限产存在缓解迹象,意味着不锈钢限产也将逐步放开,对镍需求讲起到提振作用,后期关注不锈钢复产状况以及在此期间镍社会库存的变动情况。不过,不锈钢复产预期也加大了供给过剩忧虑,不锈钢价格表现萎靡,整体需求下滑下悲观情绪也在向上游传导。另外,lme库存持续下降以及国内电解镍的超低水平,暂未看到明显缓解迹象,低价下也容易受到资金炒作,镍价下跌我们看到多头资金出现离场的同时,做空资金也并未同步跟进。笔者认为,镍跟随工业品回调有望进一步下行,但这并不意味着镍看空拐点到来,笔者此前多次提及,在镍结构性短缺矛盾有效缓解前,镍快速调整之后的逢低买入仍是较为稳妥的交易策略,短期观望,关注年线位置的支撑度。 


沪铝震荡走低,跌破19000,夜盘al2112主力收于18885元/吨,跌幅5.39%,持仓增仓6261手至22.22万手。现货方面,佛山a00报价20060元/吨,对无锡a00报升水115元/吨。现货价差拉大,下游态势态势不减,成交冷清。加工费方面,昨日铝棒加工费上调20-50元/吨;铝杆加工费除内蒙上调50-100元/吨,其他地区基本持稳;铝合金加工费延续回调态势,adc12系列及a380价格下调100元/吨,a356价格下调200元/吨,zld102/104价格下调300元/吨。库存方面,电解铝社库周度累库3.1万吨至101.3万吨,增速继续收窄。基本面方面,社库维持累库节奏预示需求承压过度,铝价大幅回调后压缩上游利润空间让渡给下游企业,成为产业利润分布调节的利好因素。当前下游消费回升和库存释放程度,当前缺少足够支撑预计铝价持续偏弱运行。 


昨夜美债收益率下跌7个bp,美指震荡走高,引发基本金属夜盘全线下跌。今日20:30将公布美国10月非农就业数据,彭博调查所得预估为增加45万,为7月以来最高,前值为增加19.4万。沪锡盘中急跌后回升,下跌0.27%至275700元/吨。2111合约昨夜持仓减少72手至2768手,上期所仓单增加195吨至844吨。lme锡连续四日波动减小,震荡收跌0.30%,报3700美元/吨。lme库存增加25吨至670吨。现货市场,小牌对12月升水10000-11000元/吨左右,云字对12月升水12000-13000元/吨附近,云锡对12月升水13000-14000元/吨左右。本周下游成交持续清淡,终端订货意愿亦减。11-12月间价差再次走阔至16480元/吨附近,12-01价差走阔至12740元/吨,01-02价差缩窄至8640元/吨。社会库存总体仍处低位,在11月合约交割前,价格或仍将保持偏强。 


昨夜美债收益率下跌7个bp,美指震荡走高,引发基本金属夜盘全线下跌。今日20:30将公布美国10月非农就业数据,彭博调查所得预估为增加45万,为7月以来最高,前值为增加19.4万。沪锌开盘大幅下挫,收跌3.11%至22885元/吨,2011合约减仓405手至5140手,上期所注册仓单较前日增加24吨至1.58万吨。lme锌下跌2.12%,报3237美元/吨,lme库存减少1150吨至19.36万吨。上海0#锌普通对2112合约报升水0至10元/吨左右;广东0#锌报价集中在对沪锌2112合约贴水50-55元/吨,粤市较沪市贴水50元/吨,较前一交易日收窄20元/吨;天津0#锌普通对2111合约报升水40-50元/吨附近,津市较沪市升水50元/吨。沪粤升贴水有所收窄,早盘成交较好,天津持货商库存较少,下游补库成交氛围较好。能源价格调控仍咋继续,国内冶炼厂和下游终端企业在冷冬时期结束限电限产可能性不大,供需两弱格局下,锌价回归区间震荡。


矿钢焦煤类

螺纹钢

昨日螺纹盘面主力合约再次大幅回落,截止日盘螺纹2201合约收盘价格为4226元/吨,较上一交易日收盘价格下跌159元/吨,跌幅为3.63%,持仓增加6.21万手。现货价格大幅下跌,成交回落,唐山钢坯仓储现货下跌90元/吨报4630元/吨含税出库,杭州市场中天资源价格下跌100元/吨至4800元/吨,我的钢铁监测的全国建材成交量为14.57万吨。我的钢铁发布数据,本周螺纹产量回落2.16万吨至288.4万吨,同比减少70.95万吨;社库环比减少24.18万吨至533.95万吨,同比减少80.18万吨;厂库环比增加19.73万吨至280.12万吨,同比增加0.4万吨。螺纹周产量小幅回落,总库存降幅大幅收窄,厂库已连续三周出现上升,且和去年同期水平基本持平,显示钢厂压力有所加大。本周螺纹表观消费量环比回落10.95万吨至292.85万吨,同比减少154.15万吨,降幅达34.49%,螺纹表需已连续四周同比降幅达到30%左右。尽管螺纹产量处于低位,但需求下降幅度更大,导致库存下降困难,厂库还连续增加。当前螺纹现货市场压力加大,盘面在高基差下,或以反复震荡为主。 


铁矿石

昨日,铁矿石期货主力合约i2201价格延续震荡走势,收盘于582.5元/吨,较前一日收盘价下跌7元/吨,跌幅为1.19%,增仓6214手。港口现货价格方面,日照港pb粉价格环比下跌5元/吨至705元/吨,金布巴粉价格环比下跌9元/吨至581元/吨。据mysteel数据显示,64家钢厂进口烧结粉总库存1511.21万吨,环比减少25.88万吨;烧结粉总日耗41.96万吨;库存消费比36.02。另外,唐山限产昨日又发布限产进一步加严和限制运输通知,另外除了被动限产外,该地区部分钢厂由于吨钢成本、环保成本高,钢厂利润压缩至盈亏线,部分钢厂主动增加检修,预计需求低迷的情况下,铁矿石价格仍将承压运行。


动力煤

冷空气来袭,全国多地逐渐降温,后期日耗将有明显提升。产地产量回升显著,港口成交仍以长协为主,市场煤仍有观望情绪,但报价有企稳迹象。库存方面,4日秦皇岛港库存511万吨( 11),曹妃甸港库存270万吨(持平)。进口煤价格受国内煤价回落影响,继续大幅下跌,4日cci进口4700大卡报价1086元/吨(-108)。盘面略有止跌迹象,但政策影响仍未结束,建议以观望为主,静待煤价寻找新的估值位置。 


能源化工类

原油

周四油价上演过山车行情,wti 12月合约收盘下跌2.05美元至78.81美元/桶,跌幅为2.54%。布伦特1月合约收盘下跌1.45美元至80.54美元/桶,跌幅为1.77%。sc2112以504.3元/桶收盘,下跌9.3元/桶,跌幅1.81%。欧佩克会议加剧了消息面端的博弈,会议结论是,以沙特和俄罗斯为首的opec 产油国联盟决定坚持原有逐步增产计划,12月共增产40万桶/日。与市场预期一致,此外,消息称,本次会议还决定不会向产量低于配额的成员国提供补偿增产机制。但欧佩克与美国的博弈也正在加剧,美国白宫发言人称,欧佩克 似乎不愿意使用它的权力来帮助全球经济复苏。拜登政府将考虑采取各种手段来增强能源市场的弹性。美国国家安全委员会随即重申将考虑在能源方面采取全面措施。这些手段当中就包括美国适当石油战略储备来平衡市场的预期。因而油价先涨后跌,布油高低点价差近4美元。自8月份以来,opec对全球市场的供应已经增加了200万桶/日,并将继续其在2021年下半年和2022年初每月增加40万桶/日的计划。10月份,欧盟的石油需求出现了一些下降的迹象。全球石油需求仍然受到德尔塔变种病毒疫情的影响。从各个成员国的反应来看,市场的分歧在加剧,沙特石油部长称,未来石油产量不足不会成为问题。石油市场将会在12月开始增加库存,欧佩克 的产量将满足本季度的需求。科威特油长称,在所有情况下,2022年都将出现石油过剩。阿联酋石油部长称,欧佩克 40万桶/日的增产将使我们平稳进入第一季度。欧佩克 预计明年第一季度将出现石油过剩。尼日利亚油长称,现在的石油市场并未出现供应不足,40万桶/日的增产幅度是足够的。从目前市场走势来看,高位振幅加剧,叠加经济阶段性转弱的压力,油价高位有所承压。 


燃料油

周四,上期所燃料油主力合约fu2201收跌2.77%,报2810元/吨;低硫燃料油主力合约lu2201收跌2.91%,报3702元/吨。截至11月2日当周,新加坡陆上燃料油库存录得2231.9万桶,环比上周增加51.9万桶(2.38%);富查伊拉燃料油库存当周录得738.6万桶,环比上周减少32.1万桶(4.17%)。从库存来看,目前燃料油市场压力并不明显。不过由于降温带来的需求减少,新加坡高硫180和380现货贴水都已下滑至负值。昨日lu-fu价差再度收窄,前期多单注意控制风险。重点关注本周油价变动的影响。


橡胶

昨日天胶大幅下挫,截止日盘收盘ru2201下跌705元至13875元/吨,nr主力2112合约下跌530元至10940元/吨。本周山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为61.11%,较上周增长1.36个百分点,较去年同期下滑14.28个百分点,较2019年同期下滑5.37个百分点。半钢胎开工负荷为56.48%,较上周增长0.83个百分点,较去年同期下滑14.75个百分点,较2019年同期下滑10.79个百分点。需求端轮胎开工率持续小幅回暖,但因为终端需求不足,轮胎开工进一步改善空间有限,随着资金做多热情减退,盘面高位回落。 


乙二醇

昨日乙二醇价格重心低位调整,现货基差在01合约升水50-60元/吨商谈成交,内盘现货均价在5573元/吨,跌192元/吨。装置方面, 内蒙古一套40万吨/年的合成气制乙二醇装置产品间调整后,暂维持8成左右负荷运行;该装置前期因汽化炉故障降负。江苏一套4万吨/年的meg装置已于近日重启,该装置此前于9月中旬停车。基本面来看,当前乙二醇供应端难有明显提升,11-12月乙二醇累库幅度不大,价格波动主要来源于成本端,需持续关注煤炭和原油价格走势。 


聚烯烃

周内聚丙烯价格弱势震荡运行,截止到本周四,华东拉丝价格均价8620元/吨,环比上周均价8784元/吨下降1.87%。聚乙烯市场价格窄幅震荡,线性主流价格8750-9200元/吨,多数上涨,幅度在50-100元/吨不等;高压主流价格在11800-12100元/吨,涨幅在100-200元/吨;低压各品种价格涨跌不一,幅度在50-250元/吨。当前价格水平已经接近各生产工艺成本线,聚烯烃下方存在一定支撑,但供需基本面情况相对偏弱,利好不足下聚烯烃价格以反复震荡为主。 


甲醇

基本面来看,煤价的走势对甲醇的影响仍较大,港口方面,外盘商谈仍相对坚挺,且闻部分印度转口货有商谈中,关注港口货物转移落实及力度;因缺煤、原料成本高叠加双控环保影响,目内地部分甲醇停车、降负有增,局部供应收缩明显,如河南、陕北一带等。国内烯烃行业开工仍偏低,大唐多伦烯烃重启推迟,继续外卖原料;密切关注港口mto重启落地节点;近期随煤价不断下移,前期部分停工甲醇项目存复产预期,如华昱等;另闻新奥一期恢复中。西部局部因库存上移,本周陕蒙、关中、甘肃等补跌空间较明显,对消费地传导明显。部分烯烃开车预期逐步增强,需求增量利多市场。甲醇价格在底部区间反复震荡,整体具备抗跌属性。 


尿素

昨日尿素期货价格低开后偏强震荡,现货市场也同样处于涨跌互现阶段。近两日国内尿素日产量随着部分停车企业复产而有所提升,但整体依旧处于偏低水平。需求端有所好转,随着现货市场的止跌企稳部分中下游开始进行采购,但部分下游企业依旧处于观望心态。整体来看,目前尿素市场基本面存在波动,期货盘面价格在煤炭止跌之后也将逐步企稳甚至反弹,在后期煤炭价格向下空间有限的基础上,尿素基本面将逐步成为影响期货价格走势的主导因素,关注气头企业开机率下降以及需求释放情况。


纯碱

纯碱期货价格走势近期宽幅波动,昨日转弱。受原料成本下降影响,纯碱企业成本压力有所缓解。供给端提升速度依旧偏慢,行业周度开工率75.86%附近波动,后期随着部分厂家开工负荷提升,货源供应量增加。需求端依旧未有明显放量,轻碱下游需求疲软,企业新单不佳多以执行前期订单为主,后期现货价格承受一定压力。煤炭板块对盘面价格走势的影响逐步趋弱,后期纯碱期价走势或将回归基本面,但期货市场资金套利行为也将对盘面存在一定压制,短期以弱势震荡思路对待。


农产品

豆类

周四,cbot大豆收低,因大宗商品疲软及预期供需报告偏空。市场预期美豆单产、美豆产量均将上调。国内方面,豆粕期货现货齐下跌,市场对豆粕观点比较偏空,油厂海外采购大豆,国内疫情加强,市场预期远月豆粕供需宽松,期货承压。油脂下跌缓解蛋白粕压力,日内为主,基差月间价差反套参与。 


棕榈油

周四,bmd棕油收低,跟随周边市场期货回落。市场预期10月库存微增。美豆油震荡下行,美豆和原油双回落打压。国内方面,油脂期货回落。国务院再次提到控价保供,油脂高位承压。现货紧张没有改变,限制跌幅。操作上,空单参与,控制仓位,密切关注资金动态。


豆一

周四,豆一主力合约继续强势拉升,增仓2.2万手,价格也突破6400元/吨,最新报收6423元/吨。现货方面,农户惜售情绪十分浓厚,近期基层贸易商开始收购大豆,囤豆待涨,不过,由于豆价处于高位,销区采购积极性不高,短期内价格稳定。期货在现货价格坚挺的带动下短期仍将偏强运行,建议空单回避为主。 


生猪

周四,生猪期货价格继续反弹,主力2201合约报收16705元/吨,涨幅为2.58%,交割基准地河南现货价格16.55元/公斤,较上一日上涨0.6元/公斤。接下来即将到来的寒潮以及立冬节气提振了短期消费,养殖端挺价心理较浓,在当前基础产能充足的情况下,需求端是看多最为重要的因素。今日农业农村部陈光华表示,生猪生产到今年二季度已完全恢复,预计今年四季度到明年一季度,上市的肥猪同比还会明显增长,生猪供应相对过剩的局面还会持续一段时间。目前,全国能繁母猪存栏量仍比正常保有量多6%,预计到明年年初才能调整到合理水平。盘面来看,近月合约受到短期消费预期的提振走势明显强于远月合约,建议继续关注2203、2205合约中长线的做空,以及月间价差正套的机会。


鸡蛋

周四,全国鸡蛋现货上涨,鸡蛋2201合约增仓下跌,日收跌3.16%,收于4477元/500千克。卓创数据显示,今日全国鸡蛋价格多数上涨0.10元/斤左右,全国主产区鸡蛋均价为5.05元/斤,较昨日价格上涨0.13元/斤。其中,宁津市场粉壳蛋5元/斤,环比上涨0.1元/斤;黑山地区褐壳蛋5元/斤,环比上涨0.1元/斤。销区中,浦东褐蛋5.35元/斤,环比持平;广州市场褐壳蛋5.35元/斤,环比上涨0.1元/斤。短期受到居民备货影响,现货价格反弹。但考虑到需求不具备长期持续性,短期需求增加将透支未来市场总需求。在此预期下,主力合约开盘后延续下跌,并伴随持仓的增加。总的来说,短期基本面稳定,鸡蛋价格区间震荡概率大,建议日内交易,持续关注鸡蛋现货价格走势及持仓变化情况。 


玉米、淀粉

周四,玉米1月合约增仓上行,期价最高上行至2689元,期价挑战2700元整数压力。从多空占比表现看,玉米1月合约多空主力前20名增仓较为均衡,多空主力高位均有增仓表现。期、现结构方面,对于1月合约来说,期价升水现货,期、现价差使得空头保值预期增加,但从市场情绪上看,多头表现依旧占优。


白糖

原糖期价高位震荡,主力合约收于19.65分/磅。国内继续消化陈糖,现货报价5680-5740元/吨。近期疫情在全国多地散点式爆发,消费端并无大的亮点,只能寄希望于春节备货。上榨季结转库存大,当前国内供应充足,短期预计仍维持区间格局,中期驱动在于原糖,操作上,建议区间下沿仍可考虑入场多单。

标签:期货手续费

联系电话:13521216846(微信同号),aa类公司只加1毛钱,a类零佣金,期货公司博天堂备用网址官网直接开户,优惠到底!推荐!