期货公司排名:2021年度中国期货公司排名榜,aa类期货公司加1毛钱,量大只加1分(全部品种),ctp快速交易系统;a类期货公司享零佣金政策,机会不多,马上预约期货开户.

国投安信期货11月5日晨间策略-博天堂备用网址

2021年11月5日 09:23

2021年11月5日 09:23

【原油】
隔夜油价冲高回落,今日早间有所反弹。由于市场对需求端边际向好已交易较长时间且相对达成共识,短期交易重点逐步向供应端转化,昨日欧佩克 会议维持此前增产计划,即12月仍增产40万桶/日,与会前欧佩克主要产油国预期释放较为吻合。下半年以来供应端欧佩克 及页岩油增产节奏较符合预期,难以产生预期偏差,潜在风险主要在于伊朗产量释放的不确定性,在伊朗潜在利空发酵前很难超季节性累库,基本面对油价持续形成支撑,短线继续观望等待买入机会。

【贵金属】
隔夜贵金属反弹。英国央行决议维持利率不变,未如期释放加息信号令市场重估政策预期。本周美联储对加息表态谨慎,认为加息时间将取决于经济的路径。美国10月adp就业录得六月以来最佳,今夜将公布非农,市场将权衡经济走向和政策预期,数据表现将指引后续走势。

【铜】
隔夜铜价承压下挫,市场交投一般。opec 拒绝12月超量增产,美国重申考虑采取全面措施,油价迅速转跌。美国失业人数连降五周:上周首申人数26.9万,低于市场预期。lme库存再降三千吨,未能持续补库,国内现货升水总体坚挺,back结构持续加深不利于空头长期持有。技术上看,铜价走势压力重重,短期延续观望。

【铝】
隔夜工业品延续下跌,沪铝深度回调至万九以下。成本下降预期和需求担忧令悲观情绪加速兑现,铝厂亏损面扩大或引导氧化铝回落及备货需求回暖。近期铝锭社会库存持续累库不过华南地区消费有改善,采暖季供给受限而消费存在弹性。短期沪铝继续寻找支撑,观望等待买入机会,关注重点席位上的头寸变化。

【锌】
隔夜伦锌打开跌幅,沪锌跟跌,lme库存及现货升水变动不大。海外锌冶炼产能减损无确定消息,但电价已经下滑,且相对高的lme库存显示即便减产落地也以推高欧洲本地现货升水为主,弥补炼厂收益。昨日钢联社库流出5600吨,上海出库5100吨,现锌上调到23890元/吨,对交割月转为升水65元/吨。工业品交投转向需求压力。空单持有。

【铅】
伦铅阴跌到2330美元,沪铅跌到1.55万。上期所注册仓单持续入市,铅市正处蓄电池产销旺季,钢联社库减少3500吨、跌至17.78万吨。同期废电动车电池报价偏软,再生经营环境改善明显,重点观察再生铅开工率,铅市偏供求两旺,但仓单入市压制铅价。短线延续空头交易。

【镍】
隔夜沪镍继续回落。镍铁厂在原料端兰炭和电价没有松动前,成本仍有一定支撑,后期需关注煤炭价格下跌后镍铁原辅料价格的变化,待外围情绪稳定后逢低买入思路对待。

【不锈钢】
隔夜沪不锈钢价格弱势震荡。现货价格继续下跌,成交一般。广青科技近日将复产,前期因限电导致减产的不锈钢企业陆续恢复生产,供应有所恢复。但原料端价格处于高位使不锈钢成本居高不下,对不锈钢形成支撑。不锈钢适合逢低买入,而不适合过度追高。

【螺纹&热卷】
本周需求依然疲弱,产量略有下降,库存降速继续放缓,钢厂累库压力增大。在地产持续下行、pmi连续两月低于50的背景下,需求前景预期仍偏悲观,关注稳增长力度。随着粗钢压减政策推进,采暖季、冬奥会限产临近,未来供应边际回落将对市场形成一定支撑。弱需求、大贴水格局下,盘面多空分歧有所加大,短期仍有反复,关注政策变化。

【铁矿】
铁矿供应平稳,需求在限产影响下,铁水产量维持低位。近期海运费持续下滑,铁矿到岸成本中枢下移,此外目前市场对于终端需求预期悲观,存在进一步带动铁矿回调的可能。我们预计铁矿偏弱震荡,需要注意市场大幅波动的风险。

【焦炭】
近几日钢材领跌的背景下,大贴水的焦炭相对抗跌一些。焦炭现货首轮提降200,但盘面贴水幅度已提前反应大幅降价预期。目前钢厂的铁水有进一步减产动作,即使焦炭供应也基本维持低位,但下游钢厂利润收缩太快,导致跌价传导压力大增。炼焦成本也已开始松动,因此焦炭期价在提前大跌的背景下预计震荡为主,等待最终的基差收敛。

【焦煤】
焦煤现货端,跨界煤种继续降价,主焦煤也有松动但目前跌幅不大。再叠加港口已卸货澳煤通关,也直接拖累了主焦煤的市场情绪,蒙煤价格直接下跌200。焦煤现货拐点已见,但冬储时间段的下跌速度还有待观察,盘面大幅下跌后恐慌情绪已有所释放,预计震荡等待基差收敛。

【锰硅】
高耗能企业电价抬升,电力成本占比提升至30%以上。受消息影响,盘面煤炭价格略有回升,对于硅锰成本预期下降的影响有所缓和,判断短期内硅锰价格震荡幅度有所抬升,建议谨慎操作。

【硅铁】
电力成本抬升,兰炭价格下降,关注硅铁厂成本方面变动。盘面煤炭价格有所回暖,预计硅铁价格短期内有所企稳,建议谨慎操作。

【燃料油】
冬季若高气价持续发电需求替代或集中于低硫资源,且四季度国内低硫燃料油产量在出口配额政策不确定性及利润比价制约下可能有所下滑,低硫燃料油有望受强预期及强现实共振支撑,四季度或较宜作为多配品种,做扩高低硫价差套利可继续持有。

【液化石油气】
国内市场疫情扩散和成品油端压力对需求造成影响,现货价止涨转跌。国内深加工压力增大推动现货结构分化增强,另一方面海外市场顶部压力增强,推动盘面贴水放大。近期国产气供应维持低位,而需求虽隐忧增强但刚需支持下终端采购力度尚可,现货紧平衡格局仍有望维持,盘面预期和交割逻辑增大波动率,维持低位震荡,等待现货回调风险释放,近期区间操作为主。

【动力煤】
四季度低库存矛盾仍难以得到有效解决,而“双拉尼娜”背景下的偏冷预期有望加剧这一矛盾,煤炭供应系统对电热部门的倾向性保供使得建材、冶金、化工等非电力耗煤行业供应偏紧的情况仍值得关切。价格管理已进入高压阶段,随着q5500坑口1200元/吨、港口1500元/吨的限价措施陆续执行,期货市场开始已在交易上周讨论的坑口528元/吨、港口800元/吨限价预期,这一目标位靠近后跌势或有放缓;近期现货市场在内蒙坑口限价1000元/吨、到港成本1250元/吨左右暂获支撑。

【尿素】
国内各地区尿素现货小幅走强,期货单边偏弱运行,基差走好。现货端部分下游和贸易商补库,但原料端预期波动较大,短期将震荡运行,关注原料价格波动及政策变化。

【甲醇】
太仓地区现货市场价格震荡偏弱,实单买气偏弱,但基差继续较强。甲醇受原料端煤炭预期再次转弱,但甲醇自身基本面有所好转,相对于其他煤化工偏强;基差偏强,叠加港口大幅去库,近、远月合约将会分化重回基本面。

【沥青】
隔夜国际油价冲高回落,在成本端对沥青支撑减弱,此外,北方地区将迎来一轮降温,山东地区现货下调,市场心态再度由乐观转为悲观,需求端依然没有看到太多起色。不过,预计供应端依然有压缩的空间,后期大概率还是维持去库的态势。在这种情况下,基差或将维持稳定,单边趋势将跟随原油,月间正套依然可以考虑。

【苯乙烯】
opec 会议未能按照美国的要求增产,维持40万桶每月的增产节奏,市场担心美国后续会释放spr来抑制高油价。受此影响,隔夜冲高回落。苯乙烯重心跟随原油,冲高回落。基本面方面,当前苯乙烯检修偏多,整体负荷偏低;纯苯下游尚未恢复,供应增加,港口库存环比增加,eb-bz可继续持有。

【聚丙烯&塑料】
两市横盘弱势整理,市场心态谨慎。塑料方面,贸易商报盘跟随期货上下波动,下游拿货谨慎,石化及贸易商整体降库放缓。当前下游需求无明显变化,拿货坚持刚需,高价成交不畅,需求端对市场支撑力度一般。聚丙烯方面,产量供应增长略缓,上游去库尚可,下游工厂刚需稳定,且库存普遍不高。上游风险释放仍在引导市场情绪,塑料和聚丙烯近期明显滞跌,但上游价格政策风险释放延续,下游需求跟进不足,导致价格难以真正企稳反弹,观望情绪浓厚。
【pta】
夜盘油价震荡回落,pta高开低走。部分地区限电,终端双十一订单进入尾声,需求有减弱预期,因此涤丝促销效果不理想,可见需求乏力。pta供应恢复明显,11月累库预期较强,明年一季度新装置投产加剧过剩预期,反套依旧有空间。趋势依旧看油价。

【乙二醇】
煤炭紧张局面持续缓解,限电对eg影响下降,斯尔邦重启。港口库存低位,油制部分转产eo,引水紧张导致是供应难有明显增长,煤化工概念风险释放后将回归供需。

【短纤】
限电放松,开工回升,近期下游消化9月底至10月中上旬的原料备货为主,涤丝产销较差,利润挤压。产销持续偏弱,价格依旧被动跟随原料波动。

【20号胶】
20号胶基本面总体变化不大,东南亚天然橡胶供应端将由高产期进入减产期,需求端表现一般,港口库存较低。受外部环境影响,nr期货价格续跌,估值依然偏低,中长线逢低接回的轻仓多单继续持有。

【天然橡胶】
天然橡胶基本面变化不大,中国天然橡胶供应端由高产期进入停割期,寒潮来临,波及海南,而需求端表现一般,按需采购为主。ru期货价格大跌,估值依然偏低,中长线轻仓多单继续持有,择机逢低再布局多单。

【玻璃】
本周行业继续累库,卓创数据统计较上周累库105万重箱,涨幅2.65%。现货价格继续下跌,下游依然按需采购为主,囤货意愿低,部分地区加工企业限电的情况环比略有小幅的好转,提升了一定幅度的开工率,整体订单情况环比增量有限。目前产线仍有生产动力,暂未看见供应缩减趋势。宏观方面,地产延续弱格局,竣工增速下滑。供需依然偏弱,近期期价持续回落后,或再考验成本端支撑,但也不具有向上驱动,短期建议观望为主。

【纯碱】
隆众数据统计,周内纯碱库存增加环比增加4.95万吨,但同时社会库存下降幅度大,据了解降10.6万吨。开工方面,周内纯碱整体开工率75.86%,环比上周下调0.67%,金大地和双环检修时间有望延后,预计下周整体开工或呈现上涨趋势。需求方面,下游采购情绪弱,部分玻璃厂从社会库存进行补库。目前,厂家库存继续累加,但社会库存压力减弱,暂时下游浮法玻璃还未看到供应缩减趋势,多空分歧大,建议观望为主。

【棕榈油&豆油】
棕榈油方面市场预期马来西亚10月份cpo产量环比基本持平,同时出口需求放缓,预计会推升期末库存。国内豆油方面需要关注大豆到港和压榨节奏。大部分食品企业基于原材料涨价进行了提价的操作,而终端消费者近期也在积极采买,短期要注意政策端是否会有变动,注意控制风险。

【豆粕】
市场传言国内大豆抛储,油脂价格下跌,豆粕价格得到支撑下跌有限。昨日国内豆粕成交量15万吨水平,成交量一般,市场买货积极性仍然较弱。海运价格止跌并小幅回调。关注近期宏观市场和能源市场变化。

【生猪】
近三周出栏体重连续回升,体现养殖端的压栏惜售,但这不会改变后期供给压力,反而会增加出栏体重,从而加剧后期的供给压力,四季度及明年1季度出栏量大的事实无法改变。需求端,近期新冠疫情扩散至多个省市,公私出行及外出就餐消费均受到影响。期货盘面开始了反弹后的回归空头趋势。建议继续持空。

【鸡蛋】
卓创数据显示,10月在产蛋鸡存栏量小幅上升至11.69亿只,前月11.65亿只。从补栏数据来看,在行业较好的养殖利润驱动下,近几个月鸡苗补栏较好,处于偏高水平。9月和10月的样本鸡苗月度出苗量都处于除2019年以外的最好水平。而淘汰量今年一直处于偏低水平的年份。未来产蛋鸡存栏处于上升的趋势,供需将由紧张转向宽松。建议持空。

【菜粕&菜油】
隔夜菜籽出现小幅下跌,与植物油市场同受到原油下跌的影响,加之加拿大菜籽连续上涨后出现技术性抛压。国内菜粕本身库存不高,但豆菜粕价差偏低,冬季需求或被小幅度替代、表现平平,料菜粕期价震荡为主,趋势性不足。菜油仍得益于国内消费支撑,但短期原油回调施压,加之菜豆油、菜棕油高价差驱动下菜油现货消费或被小幅替代,短期价格或小幅回调。

【股指】
美联储议息会议后,发达国家股指表现的偏乐观。11月偏鸽派的表述表明在美联储就业水平不合意的情况下,管理通胀的方向不倾向于用利率工具,而是等待国际合作层面下供应链和能源风险管理有效果让临时性因素消退。这样11月议息会议附近,美债的短端利率走弱,并在昨晚外溢到长债。而会议前美股的金融条件偏强,会议后构成了延续。外围股指偏强对于a股构成偏积极的推动,但国内信用收缩的力量强大,因此国内股指尚难走出总的震荡格局,以区间下沿小幅修复为主。

标签:期货手续费

联系电话:13521216846(微信同号),aa类公司只加1毛钱,a类零佣金,期货公司博天堂备用网址官网直接开户,优惠到底!推荐!